Broker Lokal | Forex | Trading Online | Bursa Forex
Broker Lokal – Tanda-tanda ‘stres’ tumbuh dalam sistem keuangan global, memicu kekhawatiran atas segala hal mulai dari penularan antar pasar hingga pecahnya produk keuangan karena bank sentral memperketat kebijakan.
Kekhawatiran datang ketika bank sentral di seluruh dunia dengan keras memperketat kebijakan moneter dalam perjuangan mereka untuk menjinakkan inflasi, menciptakan lingkungan yang menurut para investor dan pembuat kebijakan adalah lahan subur untuk episode ketidakstabilan keuangan.
Investor merasakan volatilitas yang luar biasa yang dapat timbul dalam episode seperti itu bulan lalu, ketika ledakan obligasi Inggris bergema di seluruh dunia. Meskipun Bank of England turun tangan untuk menstabilkan pasar. Namun masih ada sejumlah indikator yang perlu pengawasan ketat seperti permintaan global untuk dollar dan penghindaran risiko di pasar kredit. Namun hal ini masih menunjukkan peningkatan tekanan pada sektor keuangan.
GAMBAR BROKER LOKAL
Sementara itu, peringatan akan lebih banyak keributan di depan semakin meningkat. Minggu ini saja, laporan suram dari Dana Moneter Internasional menandai risiko penurunan harga aset yang tidak teratur dan penularan pasar keuangan. Sementara kepala JPMorgan (NYSE:JPM) Jamie Dimon memperkirakan resesi yang menjulang. Ray Dalio, pendiri Bridgewater, hedge fund terbesar di dunia, pada hari Selasa mengatakan “badai sempurna akan datang untuk ekonomi AS.”
Kondisi keuangan global, yang mencerminkan ketersediaan pendanaan, menyentuh level terketatnya sejak 2009 pada akhir September, menurut indeks yang Goldman Sachs (NYSE:GS) susun. Karena pengaruh kenaikan suku bunga, penurunan ekuitas, dan dollar yang melonjak.
GRAFIS – Kondisi keuangan global yang semakin ketat
Suzanne Hutchins, manajer investasi dana global dari Newton Investment Management, mengatakan lingkungan saat ini meningkatkan risiko yang disebut ‘peristiwa angsa hitam’, atau kejadian tak terduga yang biasanya memiliki konsekuensi ekstrem.
“Kami tahu pasar cukup tidak likuid saat ini,” katanya. “Ada sejumlah besar pengaruh dalam sistem keuangan dan tarif sekarang jauh lebih tinggi sehingga pasti akan ada beberapa korban di luar sana.”
MENONTON DASHBOARD
Di antara indikator untuk mengukur tekanan dalam ekonomi dunia adalah permintaan global untuk dollar, yang telah melonjak karena investor mencari perlindungan dalam mata uang AS dari pasar aset yang bergejolak.
Spread swap basis mata uang euro/dollar tiga bulan, yang mengukur permintaan dollar di pasar derivatif mata uang, bulan ini melebar ke level tertinggi sejak Maret 2020 karena volatilitas di gilt Inggris mengguncang harga aset. Mereka tetap pada tingkat yang tinggi sejak akhir September.
Dinamika serupa terjadi dalam spread swap dollar/yen, menunjukkan peminjam non-AS siap membayar premi untuk dana dollar.
“Besarnya (pergerakan) ini cukup luar biasa,” kata Tobias Adrian, direktur Departemen Moneter dan Pasar Modal IMF. “Ada kekurangan dana dollar.”
Laporan Stabilitas Keuangan Global IMF, yang dirilis Selasa, juga menyoroti risiko spesifik dalam dana investasi open-end dan pasar pinjaman leverage.
GRAFIS – Permintaan dollar
Sementara itu, pasar obligasi korporasi menunjukkan tingkat penghindaran risiko tertinggi dalam beberapa tahun. Yield spread pada ICE (NYSE:ICE) BofA US Corporate Index, yang mengindikasikan permintaan investor premium untuk menahan obligasi korporasi di atas Treasuries. Terlihat sudah naik ke level tertinggi sejak Juni 2020 bulan lalu dan hanya sedikit berkurang.
GRAFIS – Kenaikan premi keamanan obligasi
“Lonjakan volatilitas global yang Inggris pimpin bulan lalu menunjukkan betapa mudahnya risiko dapat bergema melalui pasar ketika pengetatan kebijakan moneter mulai berlaku di seluruh dunia,” kata Ed Perks, CIO dari Franklin Income Investors.
“Saya pikir apa yang benar-benar dalam sorotan bagi saya adalah ketika Anda melakukan siklus pengetatan. Apalagi sebesar ini … ketegangan terasa,” katanya.
ketidakstabilan keuangan
Tentu saja, krisis sistemik sama sekali tidak terjamin. Menteri Keuangan AS Janet Yellen pada hari Selasa mengatakan dia belum melihat tanda-tanda ketidakstabilan keuangan di pasar keuangan AS meskipun volatilitas tinggi.
“Kami jauh dari orang-orang yang berada dalam mode di mana mereka mengatakan ini adalah skenario yang menyedihkan.” Kata Michel Vernier, kepala strategi pendapatan tetap dari Bank Swasta Barclays (LON:BARC). “Kami memiliki inflasi yang berlebihan. Tetapi kami telah diberi waktu untuk mempersiapkan di sisi rumah tangga, perusahaan, dan di sisi pemerintah.”
Namun sedikit yang percaya bahwa perputaran di pasar global akan segera mereda. Gubernur Bank of England Andrew Bailey melemparkan bola kurva lain pada pasar pada hari Selasa. Ketika dia mengatakan dana pensiun Inggris yang terkena penurunan harga obligasi hanya memiliki tiga hari untuk memperbaiki masalah mereka sebelum bank sentral menarik dukungan.
GRAFIS – Imbal hasil obligasi Inggris melonjak
“Pada saat yang sama, volatilitas saham AS dan Treasuries telah meningkat menjelang data inflasi Kamis. Hal ini sesuai dengan tingkat yang terkait dengan peristiwa yang sangat tertekan,” kata Adrian dari IMF.
GRAFIS – Volatilitas meningkat
“Stabilitas keuangan adalah jenis risiko lain yang sekarang lebih selaras dengan klien.” Kata Vasiliki Pachatouridi, Kepala Strategi Pendapatan Tetap iShares EMEA BlackRock (NYSE:BLK) kepada Reuters. Berdasarkan pertemuan baru-baru ini dengan klien. “Saya akan mengatakan inflasi klasik adalah yang teratas. Kemudian geopolitik dan stabilitas keuangan.”
Axel Weber, ketua Institute of International Finance, memperkirakan kepada hadirin pada pertemuan tahunan itu Selasa. Bahwa akan lebih banyak volatilitas karena bank sentral terburu-buru menaikkan suku bunga dalam menghadapi inflasi yang terus-menerus.
“Saya belum pernah melihat yang seperti ini dalam 50 tahun terakhir,” kata Weber. Weber sebelumnya menjabat sebagai ketua UBS AG dan presiden Bundesbank Jerman.
“Dampaknya pada pasar akan lebih brutal, akan lebih banyak di depan, dan akan jauh lebih masif,” katanya.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.