Broker Lokal – China kemungkinan akan mempertahankan suku bunga acuan pinjaman tidak berubah pada penetapan bulanan pada hari Rabu, menurut survei Reuters. Karena tanda-tanda baru stabilisasi ekonomi dan melemahnya yuan membatasi upaya pelonggaran moneter lebih lanjut.
Suku bunga pinjaman utama (LPR) yang biasanya dibebankan kepada nasabah bank terbaik dihitung setiap bulan setelah 18 bank komersial yang ditunjuk mengajukan usulan suku bunga ke bank sentral, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC).
Dalam jajak pendapat terhadap 29 analis pasar dan pedagang. Semua peserta memperkirakan LPR satu tahun akan tetap tidak berubah di 3.45%. Pasca bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakan jangka menengah tetap stabil pada minggu lalu.
Untuk tenor lima tahun, 26 responden atau sekitar 90% dari seluruh responden, memperkirakan suku bunga akan tetap. Tidak berubah di angka 4.20%. Sementara tiga peserta lainnya memperkirakan penurunan tipis sebesar 5-10bps.
Suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) berfungsi sebagai panduan bagi LPR. Kemudian sebagian besar pasar menggunakan suku bunga MLF sebagai pendahulu untuk setiap perubahan pada tolok ukur pinjaman.
Sebagian besar pinjaman baru dan belum terlunasi di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini berdasarkan pada LPR satu tahun. Sedangkan suku bunga lima tahun mempengaruhi harga hipotek.
China memangkas suku bunga pinjaman acuan satu tahun pada bulan Agustus. Namun mengejutkan pasar dengan mempertahankan suku bunga lima tahun tidak berubah. Karena hal ini terjadi di tengah kekhawatiran yang lebih luas terhadap melemahnya mata uang dengan cepat.
Lin Li, kepala penelitian pasar global untuk Asia dari MUFG Bank, mengatakan LPR dengan tenor satu tahun dan lima tahun kemungkinan akan tetap stabil. Hal ini karena melemahnya yuan sehubungan dengan melebarnya perbedaan imbal hasil dengan negara-negara besar lainnya. Karena masih dapat membatasi ruang untuk manuver kebijakan moneter.
“Spread imbal hasil negatif yang sudah besar di AS membatasi ruang untuk penurunan suku bunga bulan ini,” kata Li dalam sebuah catatan.
“Meskipun data bulan Agustus membantu meningkatkan sentimen yuan. Kami pikir perubahan haluan masih akan bergantung pada lebih banyak data yang mendukung pemulihan ekonomi yang lebih kuat. Juga dapat meningkatkan perbedaan imbal hasil.”
Kesenjangan imbal hasil (yield gap) antara obligasi pemerintah China bertenor 10 tahun dan obligasi AS berada pada 163bps pada hari Selasa. Tidak jauh dari tingkat terluas dalam 16 tahun yang tercapai pada akhir Agustus, sebesar 171bps.
Perbedaan imbal hasil yang semakin melebar telah menyeret yuan China turun lebih dari 5% tahun ini dan menjadi salah satu mata uang dengan kinerja terburuk di Asia.
Serangkaian data ekonomi termasuk pertumbuhan pinjaman kredit pada bulan Agustus, output pabrik dan penjualan ritel menunjukkan ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut, mulai meningkat.
Bank sentral China pekan lalu menurunkan jumlah uang tunai yang harus tersimpan di bank. Hal ini bertujuan sebagai cadangan untuk kedua kalinya tahun ini. Hal ini bertujuan guna meningkatkan likuiditas dan mendukung pemulihan ekonomi.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Menjelang FOMC minggu depan, para pedagang telah mendorong kenaikan penting pada nilai logam dan bahan mentah lainnya pada hari Kamis ini. Tren peningkatan ini mendapat dukungan karena mengantisipasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tetap stabil. Hal ini dapat menghilangkan prospek penurunan suku bunga dalam waktu dekat.
Bank sentral sebelumnya telah memberi isyarat untuk menghentikan kenaikan suku bunga. Secara eksplisit merupakan sebuah posisi yang kemungkinan akan mendapat penegasan kembali dalam pertemuan mendatang. Namun, sikap ini sedang teruji oleh angka-angka ekonomi baru-baru ini yang menunjukkan kembalinya kenaikan harga. Hal ini menyoroti rumitnya peran Federal Reserve di tengah indikator-indikator yang bertolak belakang saat ini.
Secara signifikan, harga grosir AS mengalami kenaikan yang cukup besar sebesar 0.7% pada bulan Agustus, mencatat kenaikan paling tajam dalam 14 bulan. Peningkatan ini memberikan bukti lebih lanjut bahwa inflasi mungkin akan terus berlanjut sehingga memperkuat indikasi serupa dari data konsumen.
Di pasar komoditas lainnya, gandum berjangka menunjukkan kinerja yang beragam karena para pedagang bergulat dengan pola cuaca yang tidak dapat terprediksi di kawasan jagung AS dan ketidakpastian impor dari Laut Hitam (NYSE:SE). Kondisi cuaca yang berfluktuasi ini ditambah dengan pertanyaan tentang tren impor di masa depan. Sebagai akibatnya telah menambah dimensi kompleksitas pada lingkungan perdagangan global saat ini.
Sementara untuk hari kedua berturut-turut, emas hampir menguji support $1900. Dan sekali lagi, emas berhasil bertahan di atas keributan tersebut karena para pembeli muncul untuk menyelamatkan logam kuning ini dari titik rendah di wilayah $1800.
Tantangan terbaru bagi emas datang ketika Indeks dollar mencapai level tertinggi dalam satu minggu dan merebut kembali posisi 105. Mata uang melonjak karena harga produsen dan penjualan ritel AS untuk bulan Agustus lebih tinggi dari perkiraan.
Minggu ini merupakan minggu yang sulit bagi emas karena serangkaian data inflasi AS yang melebihi perkiraan. Terlihat pada gambaran dari pembacaan Indeks Harga Konsumen bulan lalu pada hari Kamis. Yang menunjukkan pertumbuhan sebesar 3.7% tahun-ke-tahun dibandingkan perkiraan 3.6%.
Dollar juga condong lebih tinggi akibat kenaikan suku bunga ECB pada hari Kamis yang menjaga ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mengikuti kenaikan suku bunganya sendiri. Jika bukan pada keputusan suku bunga minggu depan, maka setidaknya pada bulan November atau Desember.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.