Broker Lokal – Sebagian besar mata uang Asia jatuh pada hari Jumat, dengan yuan China tergelincir melewati level psikologis penting karena kekhawatiran atas kenaikan suku bunga dan potensi resesi mengurangi selera untuk aset regional.
Yuan tergelincir 0.2% melintasi level 7 terhadap dollar untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun. Hal ini karena investor terus resah atas perlambatan pertumbuhan di ekonomi terbesar kedua di dunia itu.
Data pada hari Jumat menunjukkan harga rumah China menandai penurunan bulanan terburuk mereka dalam hampir tujuh tahun. Telah jatuh 1.3% pada bulan Agustus. Pasar properti China yang terbebani hutang menyumbang sebagian besar pertumbuhan ekonominya. Dan telah berada di bawah tekanan ekstrem dari krisis keuangan tahun ini.
Data yang lemah mengimbangi pembacaan lain. Dengan hal yang menunjukkan pertumbuhan yang lebih besar dari perkiraan dalam penjualan ritel China dan produksi industri pada bulan Agustus.
Serangkaian lockdown terkait COVID membuat aktivitas ekonomi China terhenti tahun ini, menekan yuan. Hal ini mendorong beberapa langkah stimulus oleh pemerintah untuk menopang pertumbuhan, yang pada gilirannya semakin melemahkan yuan.
Tetapi beberapa perbaikan titik tengah yang kuat baru-baru ini untuk yuan oleh People’s Bank of China (PBOC) menunjukkan bahwa pemerintah tidak siap untuk membiarkan mata uang terdepresiasi lebih lanjut.
Sebagian besar mata uang Asia lainnya jatuh pada hari Jumat, tertekan oleh meningkatnya kekhawatiran resesi ekonomi global menyusul peringatan dari Bank Dunia dan Dana Moneter Internasional.
Ekspektasi kenaikan suku bunga besar oleh Federal Reserve AS minggu depan juga membebani pasar mata uang regional karena inflasi di negara itu menunjukkan sedikit tanda-tanda melambat. Indeks dollar tetap berada sekitaran di dekat tertinggi 20 tahun.
Yen Jepang naik 0.1% setelah pemerintah menegaskan kembali komitmennya untuk membatasi kerugian lebih lanjut dalam mata uang.
Tapi yen menuju kerugian minggu kelima berturut-turut, melayang di dekat posisi terendah 24 tahun di jurang yang melebar antara suku bunga lokal dan internasional. Meningkatnya biaya impor energi Jepang juga membebani unit.
Sebagian besar mata uang Asia lainnya juga mengalami kerugian mingguan terhadap dollar. Karena prospek suku bunga AS yang lebih tinggi memberikan sedikit kelonggaran.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Menteri Energi AS Jennifer Granholm bertemu dengan gubernur enam negara bagian di Timur Laut AS pada Kamis untuk membicarakan kekhawatiran mereka tentang melonjaknya biaya bahan bakar menjelang musim dingin, kata Departemen Energi.
Pertemuan itu terjadi setelah gubernur, termasuk Charles Baker dari Massachusetts, Janet Mills dari Maine dan Ned Lamont dari Connecticut, menulis kepada Granholm pada Juli tentang kekhawatiran mereka tentang harga gas alam cair (LNG) dan bahan bakar lainnya setelah invasi Rusia ke Ukraina.
Para peserta dalam pertemuan tersebut berbicara tentang cara-cara untuk memastikan pasokan listrik dan bahan bakar pemanas. Termasuk wilayah yang biasanya mengalami pasar energi yang ketat di musim dingin, kata seorang sumber di DOE.
DOE telah memastikan kontrak LNG untuk industri dan konsumen lainnya sudah ada. Selain itu, undang-undang infrastruktur Presiden Joe Biden tahun lalu termasuk peningkatan $500juta dalam pendanaan untuk Program Bantuan Energi Rumah Berpenghasilan Rendah. UU ini dapat membantu konsumen AS mengakses bahan bakar pemanas dan mengatasi cuaca di rumah. Sementara pemerintah telah meminta Kongres untuk lebih banyak dana lagi.
“Pertemuan ini adalah kesempatan untuk berbicara tentang apa yang telah terjadi. Dan bagaimana kami dapat terus benar-benar selaras untuk mengurangi risiko apa pun pada keandalan. Dan mencoba mempertahankan keterjangkauan (bahan bakar) dalam beberapa minggu dan bulan mendatang,” kata sumber itu.
Gubernur New England mengatakan dalam surat itu bahwa DOE harus mengeksplorasi penangguhan Jones Act. Yakni undang-undang yang mewajibkan pemindahan barang antar pelabuhan AS untuk dibawa oleh kapal berbendera AS yang dibangun di dalam negeri, untuk sebagian atau seluruh musim dingin mendatang.
Mereka juga mendesak departemen untuk melihat bagaimana minyak pemanas dan cadangan bensin di Timur Laut, yang menampung total 2 juta barel bahan bakar, dapat digunakan di musim dingin ini dan untuk melihat tentang memodernisasi mereka mengingat campuran sumber daya yang berubah di kawasan itu.
Menanggapi pertanyaan tentang pengabaian Jones Act, sumber itu menegaskan kembali bahwa pemastian kontrak LNG. “Jika ada masalah di mana pasokan tambahan perlu bahan bakar pemanas. Kami akan bekerja dengan negara bagian yang sesuai untuk melihat alat apa yang dibutuhkan,” tambah sumber itu.
Granholm akhir bulan lalu mendesak tujuh penyulingan minyak utama AS termasuk Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM ) dan Valero Energy Corp (NYSE:VLO) untuk tidak meningkatkan ekspor bahan bakar setelah perusahaan energi mengirim rekor pengiriman ke luar negeri karena produksi minyak domestik naik dan permintaan bahan bakar global pulih.
Granholm menggarisbawahi kekhawatiran tentang rendahnya tingkat persediaan produk olahan swasta di wilayah utama. Hal ini termasuk New England, dan permintaannya kepada perusahaan minyak dan gas untuk memastikan mereka membangun persediaan yang memadai. Yang bertujuan untuk menangani gangguan dari badai atau peristiwa lainnya, DOE mengatakan dalam sebuah pernyataan tentang pertemuan itu.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Pasar ekuitas global stabil dari pembantaian awal pekan ini yang disebabkan oleh data inflasi AS yang panas. Tetapi investor Eropa perlu ‘memanjat tembok’ kekhawatiran untuk pemulihan jangka pendek yang berarti.
Pembuat kebijakan di Eropa terjebak dalam kesulitan karena mereka menghadapi tugas rumit untuk menyeimbangkan kenaikan suku bunga yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bersamaan dengan risiko perlambatan tajam di sejumlah anggota negara ekonomi mereka dengan berjuang melawan biaya energi yang tinggi.
Ketika 27 anggota Uni Eropa bergulat dengan krisis energi yang tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, eksekutif zona itu mengusulkan retribusi nomplok pada perusahaan energi untuk melindungi konsumen dari melonjaknya harga energi.
Namun, pembuat kebijakan ECB Francois Villeroy de Galhau mengatakan suku bunga bisa mencapai tingkat di mana mereka tidak merangsang atau memperlambat ekonomi pada akhir tahun.
Pekan lalu, ECB menaikkan suku bunga sebesar 75bps, hanya beberapa minggu setelah pergerakan 50bps. Dan menjanjikan lebih banyak langkah selama beberapa bulan mendatang. Karena inflasi zona euro tetap pada tingkat tertinggi dalam hampir setengah abad.
ECB baru saja memulai siklus kenaikan suku bunga yang bertentangan dengan Fed yang mulai dari awal tahun ini.
Ketua penelitian global Barclays (LON:BARC), Ajay Rajadhyaksha memperkirakan resesi di Eropa pada paruh pertama tahun 2023, dengan ekonomi berkontraksi lebih dari 1% selama tahun kalender.
Namun dia berkata “Ada garis antara kesuraman dan malapetaka dan di situlah kami percaya ekonomi global berada.”
Rabu membawa kabar baik datang dari pasar Inggris setelah inflasi Inggris turun untuk pertama kalinya dalam hampir satu tahun di bulan Agustus. Dengan penurunan harga bahan bakar menawarkan beberapa kelonggaran untuk rumah tangga dan Bank of England.
Sementara itu, data menunjukkan bahwa Jepang mencatat rekor defisit perdagangan pada Agustus karena impor energi melonjak.
Dan sementara pemakaman Ratu Elizabeth pada hari Senin akan diamati di seluruh Inggris, ribuan orang akan bergulat dengan supermarket yang tutup dan membatalkan janji bertemu dokter karena hari libur nasional yang mengejutkan.
Gambar: Tingkat inflasi Inggris tertinggi di G7.
Perkembangan utama yang dapat mempengaruhi pasar pada hari Kamis:
1/Data ekonomi: data perdagangan zona euro dan upah Q2, IHK Perancis, indeks harga grosir Jerman.
2/Harga impor/ekspor Agustus AS, indeks bisnis Philly Fed Sep, penjualan ritel Agustus
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Ekonomi Selandia Baru rebound tajam pada kuartal terakhir karena pencabutan pembatasan virus corona dan kembalinya turis. Sehingga turis ke Selandia Baru membantu negara tersebut menghindari resesi. Meskipun hal itu mungkin menjadi kloter terakhir untuk pertumbuhan yang kuat karena melonjaknya kenaikan suku bunga.
Data resmi yang keluar pada hari Kamis menunjukkan produk domestik bruto (PDB) naik 1.7% pada kuartal Juni. Hal ini mengalahkan perkiraan kenaikan 1.0% dan pemulihan tepat waktu dari -0.2% pada kuartal pertama.
Pertumbuhan tahunan melambat menjadi hanya 0.4%. Tetapi itu bias turun oleh waktu berbagai lockdown dan pesan utamanya adalah salah satu ekonomi yang berjalan dengan kapasitas cadangan yang sedikit dan tekanan biaya yang melonjak.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah menaikkan suku bunga sebesar 275bps menjadi 3.0%. RBNZ percaya harus mencapai setidaknya 4.0% untuk memperlambat permintaan yang cukup untuk menahan inflasi.
Pasar hampir sepenuhnya memperkirakan kenaikan lebih lanjut menjadi 4.25%. Karena mengingat inflasi harga konsumen mencapai puncak tiga dekade sebesar 7.3% pada kuartal Juni dan pasar tenaga kerja tetap ketat.
Pembukaan perbatasan negara hanya menambah permintaan karena pengeluaran wisatawan melonjak 157% dari kuartal pertama.
“Rumah tangga dan pengunjung internasional menghabiskan lebih banyak uang untuk transportasi, akomodasi, makan di luar serta kegiatan olahraga dan rekreasi,” kata manajer senior industri dan produksi Stats NZ, Ruvani Ratnayake.
Semua pertumbuhan terkonsentrasi di sektor jasa dengan pengeluaran rumah tangga untuk barang-barang sebenarnya turun pada kuartal Juni. Itu membantu mengangkat ukuran pengeluaran PDB dengan cepat 2.1% untuk kuartal tersebut.
Ukuran harga dalam laporan PDB juga panas dengan inflasi untuk investasi bisnis, pembangunan rumah dan sejenisnya berjalan pada 6.4% di tahun ini hingga Juni.
Sementara harga bensin telah turun kembali dalam beberapa bulan terakhir, harga pangan telah melonjak lebih tinggi di tengah kondisi pertumbuhan yang buruk dan meningkatnya biaya produksi.
Ukuran harga pangan pemerintah naik 8.3% di tahun ini hingga Agustus, kenaikan terbesar dalam 13 tahun.
Salah satu harga yang turun adalah untuk rumah karena biaya pinjaman yang lebih tinggi memecahkan gelembung besar yang tumbuh selama pandemi, mengirimkan nilai turun 6% pada Agustus dari tahun sebelumnya.
“Yang penting, penurunan di pasar perumahan menandakan periode melemahnya permintaan rumah tangga yang lebih luas,” kata Michael Gordon, penjabat kepala ekonom untuk NZ dari Westpac.
“Ketika tanda-tanda melemahnya permintaan menjadi semakin jelas… Kami berharap RBNZ akan menjadi semakin nyaman bahwa pengetatan kebijakan moneter memiliki dampak peredam yang diinginkan.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bankir sentral harus keras kepala dalam memerangi inflasi yang berbasis luas, kepala Dana Moneter Internasional Kristalina Georgieva mengatakan pada Rabu. Namun dia mengakui bahwa banyak ekonom salah ketika mereka memperkirakan tahun lalu bahwa inflasi akan cepat mereda.
“Inflasi itu keras kepala, lebih luas dari yang kita kira,” katanya. “Dan artinya adalah … kita perlu para gubernur bank sentral untuk menjadi keras kepala dalam memeranginya seperti inflasi yang telah terbukti.”
Jika kebijakan fiskal dan kebijakan moneter bekerja dengan baik, tahun depan mungkin terbukti kurang menyakitkan, katanya di sebuah acara dengan pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa Perancis Francois Villeroy de Galhau. “Tetapi jika kebijakan fiskal tidak tepat sasaran, itu bisa menjadi musuh kebijakan moneter, memicu inflasi baru,” katanya.
Komentar Georgieva muncul sehari setelah AS melaporkan kenaikan tak terduga pada harga konsumen Agustus. Seiring dengan biaya sewa dan makanan yang terus naik.
Menter Keuangan AS Janet Yellen, dalam sebuah wawancara dengan CBS News, mengatakan dia yakin inflasi akan turun. Dengan seiring waktu karena tindakan Federal Reserve. Yellen juga mengatakan pemerintahan Biden sedang mencoba untuk melengkapi langkah The Fed.
Georgieva mengatakan kenaikan inflasi yang mengejutkan adalah hanya satu potongan dari ketidakpastian dan kesulitan yang ekonomi global hadapi. Baik pandemi COVID-19 dan invasi Rusia ke Ukraina berkontribusi pada lonjakan harga dan krisis biaya hidup.
Dalam sebuah blog, IMF memperingatkan bahwa harga minyak yang lebih tinggi mendorong semua harga konsumen. Selanjutnya dapat mengakibatkan spiral harga upah jika tetap pertahankan efek tingkat kedua ini. “Para bankir sentral harus merespons dengan tegas,” katanya.
Ketika inflasi secara keseluruhan sudah tinggi, seperti sekarang, upah cenderung meningkat lebih banyak sebagai respons terhadap kejutan harga minyak, kata IMF. “Hal ini mengutip dari sebuah studi terhadap 39 negara Eropa. Itu menunjukkan orang lebih mungkin bereaksi terhadap kenaikan harga ketika inflasi yang tinggi terlihat mengikis standar hidup,” katanya. IMF mencatat bahwa semakin besar efek putaran kedua, semakin besar risiko spiral harga upah yang berkelanjutan.
“Jika besar dan berkelanjutan, guncangan harga minyak dapat memicu kenaikan inflasi. Dan ekspektasi inflasi yang terus-menerus, yang harus dilawan dengan respons kebijakan moneter,” kata IMF. IMF mencatat bahwa orang cenderung mencari kompensasi yang lebih tinggi untuk kenaikan harga minyak.
Namun bahkan dalam lingkungan inflasi tinggi, upah stabil setelah satu tahun daripada terus meningkat pada klip yang stabil, katanya.
“Sejauh bank sentral tetap cukup waspada, inflasi tinggi saat ini masih dapat menyebabkan kompensasi yang lebih tinggi untuk biaya hidup dari biasanya. Tetapi tidak perlu berubah menjadi peningkatan inflasi yang berkelanjutan,” kata IMF.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.