Broker online – Dollar melemah pada hari Senin, memberikan kembali beberapa keuntungan yang terjadi karena laporan pekerjaan AS pada Jumat. Namun sekarang investor menantikan data inflasi Rabu untuk petunjuk lebih lanjut tentang langkah Federal Reserve selanjutnya.
Pertumbuhan pekerjaan AS naik jauh lebih dari perkiraan pada bulan Juli, data menunjukkan pada hari Jumat. Setidaknya mengangkat tingkat pekerjaan di atas tanda pra-pandemi dan menenangkan kekhawatiran bahwa ekonomi berada dalam resesi. Investor membaca data sebagai indikasi The Fed bisa menaikkan suku bunga lebih agresif untuk memerangi inflasi.
Suasana optimis dibawa ke hari Senin, dengan saham Eropa naik dan pasar saham Amerika dibuka lebih tinggi. Bahkan dalam perdagangan berombak karena perhatian investor beralih ke laporan pendapatan perusahaan.
“Kami melihat beberapa pelemahan dollar secara luas. Karena getaran risiko cukup ringan,” Erik Bregar, direktur manajemen risiko FX & logam mulia dari Silver Gold Bull, mengatakan tentang mata uang safe haven.
Indeks dollar yang mengukur mata uang safe haven terhadap sekeranjang rekan-rekan, berada di 106.43. Penurunan 0.2% dibandingkan dengan tertinggi 10 hari Jumat di 106.930.
Imbal hasil Treasury AS mereda setelah melonjak pada hari Jumat. Sementara para pedagang memperkirakan peluang 69% dari Fed menaikkan suku bunga sebesar 75bps pada pertemuan September, menurut data Refinitiv.
Pasar menantikan rilisan data inflasi AS untuk bulan Juli pada hari Rabu. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan inflasi tahunan telah berkurang menjadi 8.7% pada Juli dari 9.1% sebelumnya.
“Dengan penurunan dollar yang tidak bertepatan dengan repricing dovish di pasar uang AS. Bagaimanapun juga tampaknya batasan untuk reli dollar yang melandasi data CPI sedang mengalami penurunan hari ini.” Simon Harvey, kepala analisis FX dari Monex Eropa berpendapat.
Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan pada hari Sabtu bahwa bank sentral AS harus mempertimbangkan lebih banyak kenaikan 75bps pada pertemuan mendatang untuk menurunkan inflasi kembali.
“Dollar AS telah mendapat dukungan dari kombinasi rilis data ekonomi AS yang lebih kuat dan komentar hawkish dari presiden Fed regional yang telah mendorong pelaku pasar untuk mendorong kembali ekspektasi untuk poros kebijakan dovish dari Fed,” kata analis mata uang MUFG Derek Halpenny dan Lee Hardman. dalam catatan untuk klien.
Kombinsasi data inflasi tinggi dengan pembacaan pasar tenaga kerja hari Jumat dapat mendorong pasar untuk sepenuhnya menetapkan harga 75bp dari kenaikan Fed untuk bulan September, menurut Tim Graf, kepala strategi makro EMEA di State Street (NYSE:STT).
Mata uang yang merupakan barometer risiko, yakni dollar Australia dan Selandia Baru, memperoleh keuntungan, dengan Aussie naik 0.97% pada $0.6978 dan Kiwi naik 0.62% pada 0.62825.
Dollar turun 0.12% terhadap yen, dengan pasangan berpindah tangan di 134.835.
Imbal hasil obligasi zona euro turun kembali setelah naik menyusul data pekerjaan pada hari Jumat. Obligasi Italia tampaknya menepis keputusan Moody’s (NYSE:MCO) untuk menurunkan prospek peringkat Italia.
Euro turun tipis 0.07% menjadi $ 1.01865.
Sterling Inggris berdetak 0.02% lebih tinggi menjadi $ 1.2075.
Menteri Luar Negeri Inggris Liz Truss yang mungkin akan menggantikan Boris Johnson sebagai perdana menteri bulan depan. Namun dia mengatakan berencana untuk mengadakan peninjauan kembali atas mandat Bank of England.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Para kreditur Ukraina memberikan suara minggu ini pada proposal pemerintah untuk menunda pembayaran obligasi internasional. Karena negara tersebut sedang mengalami perang selama 24 bulan. Sebagai tambahan, Kyiv berharap dapat menghindari default $ 20 miliar yang berantakan.
Pemegang obligasi memiliki waktu hingga pukul 17.00 waktu New York (21:00 GMT) pada hari Selasa besok untuk memutuskan apakah akan mendukung atau menolak proposal dari pemerintah Ukraina, yang menghadapi kesenjangan pembiayaan bulanan $ 5 miliar dan tekanan likuiditas menyusul invasi Rusia pada 24 Februari. Waktu sangat berharga, negara ini memiliki obligasi $ 1 miliar yang jatuh tempo pada 1 September.
Kreditur kemungkinan akan menunggu sampai relatif dekat dengan batas waktu untuk memilih, kata seseorang yang akrab dengan pemikiran Ukraina. Harapan Investor adalah untuk mendukung penghentian hutang, orang itu menambahkan.
Ketika mengumumkan proposalnya, menteri keuangan Ukraina Sergii Marchenko mengatakan telah indikasi eksplisit dukungan dari beberapa dana investasi terbesar dunia termasuk BlackRock (NYSE:BLK), Fidelity, Amia Capital dan Gemsstock.
Kreditur Ukravtodor dan Ukrenergo, dua perusahaan milik negara yang memiliki jaminan pemerintah atas hutang mereka, juga memiliki waktu hingga 9 Agustus untuk memberikan suara pada rencana yang serupa dengan penguasa.
Moratorium dua tahun pembayaran hutang luar negeri akan memungkinkan Ukraina untuk menghindari default kontrak atau hukum karena setiap amandemen pada persyaratan obligasi akan mendapat dukungan kreditur, Rodrigo Olivares-Caminal, profesor hukum perbankan dan keuangan, di Queen Mary Universitas London, mengatakan kepada Reuters.
Namun, kreditur dapat menanyakan apakah asuransi default yang terkenal sebagai credit default swaps (CDS) harus segera mulai karena penangguhan pembayaran dapat dianggap sebagai peristiwa kredit oleh International Swaps and Derivatives Association (ISDA).
Investor duduk di sekitar $221 juta asuransi hutang Ukraina, menurut data Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) di CDS.
Lembaga pemeringkat kredit mungkin juga mengklasifikasikan ini sebagai default selektif atau default.
“Default kontrak, peristiwa kredit, dan default peringkat kredit adalah tiga konsep yang berbeda meskipun terkait,” kata Olivares-Caminal. “Menimbulkan salah satu dari ketiganya tidak berarti bahwa dua lainnya akan memicu.”
Sementara perkiraan investor akan mendukung pembekuan, tidak jelas apakah negara tersebut mungkin masih memerlukan restrukturisasi hutang dalam jangka menengah.
“Ini hanya tombol jeda – kita tidak tahu bagaimana bentuk Ukraina dalam beberapa bulan atau beberapa tahun ke depan,” kata Luis Peixoto, ekonom pasar berkembang dari BNP Paribas (OTC: BNPQY ) di London. “Investor sudah mempersiapkan restrukturisasi hutang.”
Obligasi berdenominasi dollar diperdagangkan dengan sangat tertekan, beberapa di antaranya serendah 17 sen dollar.
Terpukul oleh perang, yang disebut Rusia sebagai operasi militer khusus, Ukraina menghadapi kontraksi ekonomi. Sebesar 35%-45% pada tahun 2022, menurut perkiraan dari pemerintah dan analis. Dengan kata lain sangat bergantung pada pembiayaan asing dari mitra Baratnya.
Ukraina bertujuan untuk mencapai kesepakatan untuk program $15 miliar-$20 miliar dengan Dana Moneter Internasional sebelum akhir tahun.
Ukraina merestrukturisasi hutangnya pada 2015 setelah krisis ekonomi terkait dengan pemberontakan yang mendapat dukungan dari Rusia di timur industrinya. Kesepakatan itu meninggalkannya dengan sejumlah besar pembayaran yang jatuh tempo setiap tahun antara 2019 dan 2027. Dan kembali ke pasar internasional pada 2017 dengan penerbitan hutang mata uang keras senilai $3 miliar.
Agar rencana pembekuan hutang luar negeri berhasil, apa yang tercantum di permohonan persetujuan memerlukan dukungan investor yang memegang dua pertiga di 13 Eurobonds yang jatuh tempo dari 2022 hingga 2033, dan setidaknya 50% dari pemegang setiap catatan.
Pemerintah meluncurkan proposal terpisah pada $2.6 miliar dari waran PDB yang beredar. Secara umum melalui mekanisme ‘derivative security’ yang memicu pembayaran terkait dengan pertumbuhan ekonominya.
Pada akhir Juli, perusahaan energi negara Ukraina Naftogaz menjadi entitas pemerintah Ukraina pertama yang gagal bayar sejak invasi Rusia. Obligasi Naftogaz tidak mendapat jaminan oleh penguasa.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS memperpanjang reli terbaiknya terhadap yen sejak pertengahan Juni pada Senin. Hal ini mendapat dukungan dari imbal hasil Treasury yang lebih tinggi. Karena data pekerjaan blockbuster AS mengangkat ekspektasi untuk pengetatan kebijakan Federal Reserve yang lebih agresif.
Greenback terakhir 0.31% lebih tinggi pada 135.42 yen. Yang sebelumnya naik menjadi 135.585 yen, tertinggi sejak 28 Juli, setelah melonjak 1.57% di sesi sebelumnya. Dengan kenaikan satu hari terbesar sejak 17 Juni.
Indeks dollar yang mengukur mata uang terhadap enam mata uang, berdiri di 106.77 dari puncak Jumat di 106.93 juga yang terkuat sejak 28 Juli.
Pedagang saat ini melihat probabilitas 73.5% The Fed melanjutkan laju kenaikan suku bunga 75 basis poin. Untuk keputusan kebijakan berikutnya pada 21 September, dari sekitar 41% sebelum data penggajian yang kuat secara mengejutkan pada hari Jumat. Karena menimbulkan kekhawatiran bahwa pertumbuhan upah akan memicu inflasi tekanan.
Fokus minggu ini adalah rilisan indeks harga konsumen AS yang pada Rabu. Dan apakah itu dapat memperkuat peluang kenaikan suku bunga berukuran super. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan inflasi tahunan turun menjadi 8.7% pada Juli dari 9.1% sebelumnya.
“Kemungkinan akan membutuhkan angka di bawah 8.4% untuk mendapatkan peluang kenaikan 50bp pada September sebagai pengaturan default meskipun itu tampaknya tidak mungkin,” Chris Weston, kepala penelitian dari Pepperstone, menulis dalam sebuah catatan.
“Saya tidak ingin menjadi short USD jika CPI mencetak di atas 9%.”
Imbal hasil Treasury dua tahun tetap tinggi pada 3.2628% di perdagangan Tokyo pada hari Senin, setelah mencapai 3.3310% pada akhir pekan lalu, level yang tidak terlihat sejak pertengahan Juni.
Imbal hasil 10-tahun berada di 2.8470%, mendekati tertinggi dua minggu di 2.8690% yang disentuh Jumat.
Spread negatif antara imbal hasil dua dan 10-tahun adalah 42 basis poin, setelah mencapai 45 basis poin pada hari Jumat, terbesar sejak Agustus 2000. Kurva imbal hasil terbalik secara luas sebagai perkiraan pra-kursor resesi.
Di tempat lain, euro merosot 0.35% menjadi $ 1.01595 sementara sterling turun 0.19% menjadi $ 1.2050.
Sterling Inggris turun serendah $ 1.2004 pada hari Jumat sehari setelah Bank of England menaikkan suku bunga sebesar setengah poin yang mungkin pada saat yang sama sebagai peringatan penurunan yang berlarut-larut.
“Perkiraan resesi Bank of England menopang kerentanan sterling ke depan,” tulis ahli strategi senior FX Rabobank Jane Foley dalam sebuah catatan, memprediksi sterling bisa turun ke $ 1.14 dalam tiga bulan.
Sementara itu, dollar Australia turun 0.06% menjadi $0.6907 sedangkan dollar Selandia Baru turun 0.19% menjadi $0.62315.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt