Broker Lokal – Ekonomi Selandia Baru rebound tajam pada kuartal terakhir karena pencabutan pembatasan virus corona dan kembalinya turis. Sehingga turis ke Selandia Baru membantu negara tersebut menghindari resesi. Meskipun hal itu mungkin menjadi kloter terakhir untuk pertumbuhan yang kuat karena melonjaknya kenaikan suku bunga.
Data resmi yang keluar pada hari Kamis menunjukkan produk domestik bruto (PDB) naik 1.7% pada kuartal Juni. Hal ini mengalahkan perkiraan kenaikan 1.0% dan pemulihan tepat waktu dari -0.2% pada kuartal pertama.
Pertumbuhan tahunan melambat menjadi hanya 0.4%. Tetapi itu bias turun oleh waktu berbagai lockdown dan pesan utamanya adalah salah satu ekonomi yang berjalan dengan kapasitas cadangan yang sedikit dan tekanan biaya yang melonjak.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah menaikkan suku bunga sebesar 275bps menjadi 3.0%. RBNZ percaya harus mencapai setidaknya 4.0% untuk memperlambat permintaan yang cukup untuk menahan inflasi.
Pasar hampir sepenuhnya memperkirakan kenaikan lebih lanjut menjadi 4.25%. Karena mengingat inflasi harga konsumen mencapai puncak tiga dekade sebesar 7.3% pada kuartal Juni dan pasar tenaga kerja tetap ketat.
Pembukaan perbatasan negara hanya menambah permintaan karena pengeluaran wisatawan melonjak 157% dari kuartal pertama.
“Rumah tangga dan pengunjung internasional menghabiskan lebih banyak uang untuk transportasi, akomodasi, makan di luar serta kegiatan olahraga dan rekreasi,” kata manajer senior industri dan produksi Stats NZ, Ruvani Ratnayake.
Semua pertumbuhan terkonsentrasi di sektor jasa dengan pengeluaran rumah tangga untuk barang-barang sebenarnya turun pada kuartal Juni. Itu membantu mengangkat ukuran pengeluaran PDB dengan cepat 2.1% untuk kuartal tersebut.
Ukuran harga dalam laporan PDB juga panas dengan inflasi untuk investasi bisnis, pembangunan rumah dan sejenisnya berjalan pada 6.4% di tahun ini hingga Juni.
Sementara harga bensin telah turun kembali dalam beberapa bulan terakhir, harga pangan telah melonjak lebih tinggi di tengah kondisi pertumbuhan yang buruk dan meningkatnya biaya produksi.
Ukuran harga pangan pemerintah naik 8.3% di tahun ini hingga Agustus, kenaikan terbesar dalam 13 tahun.
Salah satu harga yang turun adalah untuk rumah karena biaya pinjaman yang lebih tinggi memecahkan gelembung besar yang tumbuh selama pandemi, mengirimkan nilai turun 6% pada Agustus dari tahun sebelumnya.
“Yang penting, penurunan di pasar perumahan menandakan periode melemahnya permintaan rumah tangga yang lebih luas,” kata Michael Gordon, penjabat kepala ekonom untuk NZ dari Westpac.
“Ketika tanda-tanda melemahnya permintaan menjadi semakin jelas… Kami berharap RBNZ akan menjadi semakin nyaman bahwa pengetatan kebijakan moneter memiliki dampak peredam yang diinginkan.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bankir sentral harus keras kepala dalam memerangi inflasi yang berbasis luas, kepala Dana Moneter Internasional Kristalina Georgieva mengatakan pada Rabu. Namun dia mengakui bahwa banyak ekonom salah ketika mereka memperkirakan tahun lalu bahwa inflasi akan cepat mereda.
“Inflasi itu keras kepala, lebih luas dari yang kita kira,” katanya. “Dan artinya adalah … kita perlu para gubernur bank sentral untuk menjadi keras kepala dalam memeranginya seperti inflasi yang telah terbukti.”
Jika kebijakan fiskal dan kebijakan moneter bekerja dengan baik, tahun depan mungkin terbukti kurang menyakitkan, katanya di sebuah acara dengan pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa Perancis Francois Villeroy de Galhau. “Tetapi jika kebijakan fiskal tidak tepat sasaran, itu bisa menjadi musuh kebijakan moneter, memicu inflasi baru,” katanya.
Komentar Georgieva muncul sehari setelah AS melaporkan kenaikan tak terduga pada harga konsumen Agustus. Seiring dengan biaya sewa dan makanan yang terus naik.
Menter Keuangan AS Janet Yellen, dalam sebuah wawancara dengan CBS News, mengatakan dia yakin inflasi akan turun. Dengan seiring waktu karena tindakan Federal Reserve. Yellen juga mengatakan pemerintahan Biden sedang mencoba untuk melengkapi langkah The Fed.
Georgieva mengatakan kenaikan inflasi yang mengejutkan adalah hanya satu potongan dari ketidakpastian dan kesulitan yang ekonomi global hadapi. Baik pandemi COVID-19 dan invasi Rusia ke Ukraina berkontribusi pada lonjakan harga dan krisis biaya hidup.
Dalam sebuah blog, IMF memperingatkan bahwa harga minyak yang lebih tinggi mendorong semua harga konsumen. Selanjutnya dapat mengakibatkan spiral harga upah jika tetap pertahankan efek tingkat kedua ini. “Para bankir sentral harus merespons dengan tegas,” katanya.
Ketika inflasi secara keseluruhan sudah tinggi, seperti sekarang, upah cenderung meningkat lebih banyak sebagai respons terhadap kejutan harga minyak, kata IMF. “Hal ini mengutip dari sebuah studi terhadap 39 negara Eropa. Itu menunjukkan orang lebih mungkin bereaksi terhadap kenaikan harga ketika inflasi yang tinggi terlihat mengikis standar hidup,” katanya. IMF mencatat bahwa semakin besar efek putaran kedua, semakin besar risiko spiral harga upah yang berkelanjutan.
“Jika besar dan berkelanjutan, guncangan harga minyak dapat memicu kenaikan inflasi. Dan ekspektasi inflasi yang terus-menerus, yang harus dilawan dengan respons kebijakan moneter,” kata IMF. IMF mencatat bahwa orang cenderung mencari kompensasi yang lebih tinggi untuk kenaikan harga minyak.
Namun bahkan dalam lingkungan inflasi tinggi, upah stabil setelah satu tahun daripada terus meningkat pada klip yang stabil, katanya.
“Sejauh bank sentral tetap cukup waspada, inflasi tinggi saat ini masih dapat menyebabkan kompensasi yang lebih tinggi untuk biaya hidup dari biasanya. Tetapi tidak perlu berubah menjadi peningkatan inflasi yang berkelanjutan,” kata IMF.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Perkiraan pasar saham Eropa buka lebih rendah pada hari Rabu, melanjutkan aksi jual global setelah data inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan memicu spekulasi bahwa Fed akan melanjutkan pengetatan moneter yang agresif.
Perdagangan kontrak berjangka DAX di Jerman lebih rendah 0.3%. Kontrak berjangka CAC 40 di Perancis turun 0.2% dan kontrak berjangka FTSE 100 di Inggris turun 0.2%.
Saham Eropa telah menerima serah terima negatif dari Wall Street dan Asia. Pasca data harga konsumen AS datang pada Selasa lebih dari extimasi untuk Agustus.
Hal ini meningkatkan kemungkinan bahwa Fed akan terus menaikkan suku bunga pada kecepatan yang tajam tahun ini untuk memerangi inflasi. Bahkan dengan risiko ekonomi terbesar di dunia itu jatuh ke dalam resesi.
Pasar sekarang memperkirakan kemungkinan besar bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps minggu depan. Tetapi kemungkinan kenaikan suku bunga penuh 1% sekarang juga sedang dalam pertimbangan.
Kembali di Eropa, situasi inflasi bahkan lebih akut, dengan harga konsumen Inggris naik 0.5% pada Agustus, kenaikan 9.9% basis tahunan.
Meskipun ini merupakan sedikit penurunan dari Juli, masih memungkinkan Bank of England akan melanjutkan jalur pengetatannya meskipun perkiraan bahwa negara itu akan memasuki resesi yang panjang pada kuartal keempat.
Bank of America mengharapkan BOE untuk menaikkan suku bunga setengah persen minggu depan. Demikian juga pada dua pertemuan berikutnya dan kemudian membuat suku bunga seperempat poin naik lebih lanjut pada tahun 2023, mengambil suku bunga menjadi 4% pada Agustus tahun depan.
Dalam berita perusahaan, Inditex (BME:ITX) akan menjadi sorotan Rabu setelah raksasa mode dan pemilik merek Zara, melaporkan lonjakan 24.5% dalam penjualan enam bulan dan laba lebih tinggi dari tahun lalu. Penutupan Juli pada pijakan yang kuat sebelum permintaan fashion mulai melemah bulan lalu karena inflasi yang merajalela.
Harga minyak turun Rabu di tengah data inflasi AS yang kuat. Hal ini meningkatkan prospek kenaikan suku bunga besar dan kuat lainnya, mengangkat dollar. Dan kemungkinan membebani pertumbuhan ekonomi lebih lanjut.
Membantu membatasi kerugian adalah rilis laporan bulanan dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak, yang mengulangi perkiraan pertumbuhan permintaan minyak global pada 2022 dan 2023. Meskipun ada hambatan seperti lonjakan inflasi.
Stok minyak mentah AS naik lebih dari 6 juta barel pekan lalu, menurut rilisan data Selasa dari American Petroleum Institute. Sebagai tambahan, rilisan data resmi dari Administrasi Informasi Energi terbit di hari berikutnya.
Minyak mentah AS diperdagangkan 0.4% lebih rendah pada $86.95 per barel. Sementara Brent turun 0.5% menjadi $92.75.
Selain itu, emas turun 0.3% menjadi $1712.85/toz. Sementara EUR/USD diperdagangkan 0.2% lebih tinggi pada 0.9985.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar AS stabil di awal perdagangan sesi Eropa hari Rabu. Dollar terlihat berhenti sejenak setelah kenaikan tajam sesi sebelumnya setelah data CPI AS yang lebih panas dari perkiraan.
Indeks Dollar yang melacak greenback terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, diperdagangkan sebagian besar tidak berubah di 109.510 setelah melonjak 1.5% semalam, persentase kenaikan satu hari terbesar sejak Maret 2020.
Inflasi AS ternyata lebih kuat dari perkiraan sebelumnya pada bulan Agustus. Secara khusus, apa yang disebut ‘core CPI’ naik 0.6% dua kali lipat dari perkiraan. Mendorong tingkat inflasi inti tahunan naik menjadi 6.3% dari 5.9% di Juli. Itu yang tertinggi sejak tertinggi 40 tahun pencapaian pada bulan Maret.
Ini sebagian besar memperkuat kenaikan besar lainnya dalam suku bunga dari Federal Reserve ketika pembuat kebijakannya bertemu minggu depan.
Pasar telah memperkirakan kemungkinan besar bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps minggu depan. Tetapi kemungkinan kenaikan suku bunga penuh 1% sekarang juga sedang dalam pertimbangan.
Yang mengatakan, USD/JPY turun 0.8% menjadi 143.42 dengan yen memantul dari level terendah 24 tahun yang terlihat semalam pada laporan media Jepang. Laporan ini memberitakan BOJ akan melakukan pemeriksaan suku bunga, membuat para pedagang waspada bahwa mungkin sedang bersiap untuk campur tangan untuk intervensi.
Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki juga mengatakan bahwa pergerakan yen baru-baru ini telah cepat dan sepihak. Kondisi yang dapat mendorong pemerintah untuk mendukung mata uang tersebut.
Di tempat lain, EUR/USD naik 0.1% menjadi 0.9976 tetap di bawah paritas setelah pelemahan semalam.
Aksi jual euro terjadi meskipun minggu lalu kenaikan 75bps bersejarah oleh ECB. Demikian juga sinyal kenaikan lebih yang akan datang oleh sejumlah pembuat kebijakan.
Retorika hawkish ini berlanjut hingga Selasa dengan anggota Dewan Pemerintahan Gediminas Simkus, kepala bank sentral Lithuania, mengatakan bank sentral harus menaikkan suku bunga setidaknya setengah poin pada pertemuan Oktober.
“Tren inflasi kuat,” katanya. “Oleh karena itu, setidaknya perlu untuk kenaikan 50bps bulan depan.”
GBP/USD naik 0.1% menjadi 1.1498 mencoba untuk pulih dari penurunan 1.6% semalam. Meskipun tingkat inflasi di Inggris turun kembali di bawah 10% pada Agustus karena penurunan harga bahan bakar, mengambil sedikit panas dari biaya yang sedang berlangsung pada krisis hidup.
Yang mengatakan, kerugian sterling terbatas pada hari Rabu karena inflasi inti tetap kuat. Hal ini menunjukkan bahwa angka-angka utama tersanjung oleh penurunan harga bahan bakar.
AUD/USD turun 0.2% menjadi 0.6715 melanjutkan penurunan besar 2.3% semalam untuk mata uang yang sensitif terhadap risiko. USD/CNY naik 0.6% menjadi 6.9658 dengan yuan jatuh mendekati level terendah dua tahun. Menyusul laporan Reuters bahwa AS sedang mempertimbangkan sanksi terhadap China untuk mencegahnya menyerang Taiwan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Ekspor Indonesia terlihat melambat pada Agustus karena harga beberapa komoditas utamanya menurun. Tetapi surplus perdagangannya diperkirakan akan bertahan sekitar $4 miliar, Reuters poll menunjukkan pada Selasa.
Dua puluh satu analis yang Reuters survei, memperkirakan ekspor dari ekonomi terbesar di Asia Tenggara itu tumbuh 19.19% secara tahunan di Agustus. Yang turun dari pertumbuhan bulan sebelumnya 32.03%.
Impor terlihat naik 30.60% secara tahunan, yang merupakan perbandingan pertumbuhan lebih lambat terhadap 39.86% di bulan Juli.
Surplus perdagangan Agustus terlihat sebesar $4.9 miliar. Bila perbandingan terhadap surplus $4.22 miliar pada bulan sebelumnya.
Negara yang kaya sumber daya ini telah menikmati ledakan ekspor karena mendapat dukungan dari kenaikan harga komoditas. Hal ini jadi pendorong pemulihan ekonominya dari dampak pandemi.
Namun, biro statistik bulan lalu memperingatkan adany risiko perlambatan ekspor karena moderasi harga komoditas seperti minyak sawit dan nikel.
Sementara Bank sentral Rusia (BOR) mungkin akan memangkas suku bunga utamanya sebesar 50bps menjadi 7,5% pada Jumat untuk mendorong pinjaman karena inflasi terus melambat, menurut jajak pendapat Reuters pada Senin.
Bank telah secara bertahap membalikkan kenaikan suku bunga darurat menjadi 20% pada akhir Februari yang mengikuti langkah Rusia pada 24 Februari untuk mengirim puluhan ribu tentara ke Ukraina dan pengenaan sanksi Barat yang semakin luas sebagai tanggapan.
Sejak itu, BOR membuat tiga pemotongan 300bps berturut-turut selanjut pengurangan 150bps menjadi 9,5% pada Juni. Sebelum mengejutkan para analis dengan pemotongan 150bps menjadi 8% pada pertemuan terakhirnya pada pertemuan 22 Juli. Bank mengatakan akan mempelajari kebutuhan untuk pemotongan lebih.
Dua puluh dari 23 analis dan ekonom yang Reuters survei pada hari Senin memperkirakan bahwa Rusia akan memangkas suku bunga acuannya lebih lanjut sebesar 50 bps pada hari Jumat.
“Perlambatan inflasi yang cepat dan kebutuhan untuk mendukung transformasi struktural ekonomi Rusia dalam menghadapi sanksi mendukung pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut,” kata Mikhail Vasilyev, kepala analis dari Sovcombank.
BCS Global Markets mengatakan pemotongan 50bps sebagian besar sudah tertanam dalam harga obligasi dan saham.
“Komentar regulator tentang prospek masa depan adalah penting,” kata BCS. “Kemungkinan bank sentral dapat mengambil jeda dalam siklus pelonggaran kebijakan moneternya di masa depan.”
Inflasi tahunan Rusia melambat lebih lanjut pada Agustus menjadi 14.3%, data menunjukkan minggu lalu. Sementara harga konsumen turun untuk minggu kesembilan berturut-turut, sebagian berkat penurunan musiman harga buah dan sayuran.
Inflasi masih jauh di atas target 4% bank sentral. Tetapi turun dari level tertinggi 20 tahun yang terlihat segera setelah Moskow mengirim pasukannya ke Ukraina.
Beberapa analis yang memprediksi penurunan menjadi 7.5% mengatakan bahwa pergerakan tersebut bahkan bisa lebih dalam, hingga 7%. Hanya dua yang memperkirakan pemotongan 100bps, dan hanya satu yang memperkirakan pemotongan lebih dangkal menjadi 7.75%.
SberCIB Investment Research, lengan investasi pemberi pinjaman terbesar Rusia, Sberbank, mengatakan harga konsumen turun lebih cepat dari biasanya dalam beberapa bulan terakhir dan kemungkinan terus berlanjut pada September. Hal ini berarti bank sentral dapat menurunkan suku bunga utamanya menjadi 7%.
Andrei Kostin, CEO pemberi pinjaman no.2 VTB, pekan lalu mengatakan ada ruang bagi bank sentral untuk memangkas suku bunga utamanya menjadi 7.5%. Dan kemudian 7% untuk merangsang pinjaman di sektor perbankan Rusia.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Tingkat pengangguran Inggris turun ke level terendah sejak 1974 di 3.6% dalam tiga bulan hingga Juli karena lebih banyak orang meninggalkan pasar tenaga kerja, menurut data resmi pada Selasa yang dapat menambah ‘sakit kepala’ inflasi bagi Bank of England.
Ekonom yang Reuters survei memperkirakan tingkat pengangguran akan tetap di 3.8% seperti data sebelumnya.
Kantor Statistik Nasional (ONS) mengatakan jumlah orang dalam pekerjaan tumbuh sebesar 40,000 pada periode Mei-Juli. Hal ini kurang dari sepertiga dari peningkatan yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Reuters.
Tingkat ketidakaktifan ekonomi mengukur pangsa populasi yang tidak bekerja dan tidak mencari pekerjaan meningkat sebesar 0.4 poin persentase pada kuartal tersebut. Menjadikan 21.7% tertinggi sejak tiga bulan hingga Januari 2017.
ONS mengatakan perubahan itu karena peningkatan orang yang ter-klasifikasikan ‘sakit jangka panjang’ serta orang yang meninggalkan pasar kerja.
BOE khawatir tentang meningkatnya ketidakaktifan di pasar tenaga kerja karena dapat membantu memicu tekanan inflasi dan juga karena kurangnya kandidat untuk mengisi pekerjaan.
BOE menaikkan biaya pinjaman paling banyak sejak 1995 bulan lalu. Dan BOE mengatakan tetap siap untuk bertindak tegas jika tekanan itu menjadi lebih persisten. BOE mungkin akan menaikkan suku bunga lagi pada 22 September.
Sterling naik terhadap dollar AS setelah data Selasa.
Rilisan angka pada hari Rabu mungkin dapat menunjukkan indeks harga konsumen Inggris naik 10.2% dalam 12 bulan hingga Agustus, menurut ekonom yang Reuters survei.
Ada tanda-tanda lain dari tekanan harga di pasar tenaga kerja dalam rilisah angka ONS pada hari Selasa.
Upah tidak termasuk bonus naik 5.2%, meningkatkan kecepatan dari tiga bulan hingga Juni ke tingkat tertinggi sejak tiga bulan hingga Agustus 2021. Jajak pendapat Reuters menunjukkan peningkatan 5.0%.
Termasuk bonus, upah naik 5.5% sedikit lebih kuat dari perkiraan jajak pendapat 5.4%.
Ada juga tanda-tanda bahwa pasar tenaga kerja kehilangan sebagian dari momentumnya.
Jumlah lowongan pekerjaan pada periode Juni-Agustus turun paling banyak dalam dua tahun, turun 34,000. Meskipun secara historis tetap tinggi di 1.266 juta.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.