Broker Lokal – Ketua Komite Perbankan Senat AS Sherrod Brown pada hari Selasa mendesak Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk berhati-hati tentang pengetatan kebijakan moneter sehingga jutaan orang Amerika yang sudah menderita inflasi tinggi juga dapat kehilangan pekerjaan.
“Adalah tugas Anda untuk memerangi inflasi. Tetapi pada saat yang sama, Anda tidak boleh melupakan tanggung jawab Anda untuk memastikan bahwa kami memiliki pekerjaan penuh,” kata Brown dalam surat terbuka itu. Juga kepada Dewan Gubernur Fed dan dirilis secara terbuka oleh kantor Brown. “Kita harus menghindari kemajuan jangka pendek dan pasar tenaga kerja yang kuat kewalahan oleh konsekuensi dari tindakan moneter yang agresif untuk menurunkan inflasi. Terutama ketika tindakan The Fed tidak mengatasi pendorong utamanya.”
Pembuat kebijakan Fed secara luas kemungkinan memberikan kenaikan suku bunga super besar keempat berturut-turut ketika mereka bertemu minggu depan. Hal ini membawa tingkat kebijakan menjadi 3.75%-4% sebagai bagian dari apa yang telah menjadi set kenaikan suku bunga paling tajam dalam sekitar 40 tahun.
Surat Brown tidak secara eksplisit meminta Powell atau The Fed untuk memperlambat atau menghentikan kenaikan suku bunga. Meskipun surat itu mendesak ‘terus berhati-hati’ sehubungan dengan pengetatan kebijakan moneter yang disinkronkan oleh bank sentral di seluruh dunia dan perang Rusia di Ukraina di antara faktor-faktor lain yang menimbulkan kemungkinan nyata dapat memperburuk situasi ekonomi global.
Powell pada bagiannya telah menyetujui risiko-risiko itu dan kemungkinan bahwa menaikkan biaya pinjaman akan menyebabkan peningkatan pengangguran. Saat sekarang ini berada pada level terendah secara historis 3.5%.
Tetapi dia juga berpendapat bahwa mengalahkan inflasi berjalan di lebih dari tiga kali target 2% Fed adalah satu-satunya cara untuk memastikan kekuatan pasar tenaga kerja jangka panjang.
Surat Brown kepada Powell datang ketika rekan-rekan Demokratnya di seluruh negeri berjuang untuk mempertahankan mayoritas tipis mereka di Senat. Dengan perlombaan yang ketat di Ohio, negara bagian asal Brown. Pemilihan berlangsung seminggu setelah pertemuan The Fed.
Partai Republik menyalahkan bantuan pandemi Demokrat dan kebijakan lain untuk inflasi yang tinggi. Dan mengatakan mereka akan melakukan pekerjaan yang lebih baik dengan ekonomi. Demokrat menyalahkan kenaikan harga pada perusahan serakah dan rantai pasokan.
Pembuat kebijakan Fed mengatakan penelitian menunjukkan inflasi terdorong baik oleh permintaan yang tinggi dan kendala pasokan. Namun terlepas dari penyebabnya, mereka berkomitmen untuk melakukan apa yang mereka bisa untuk menurunkannya.
Surat Brown tidak mungkin mempengaruhi Fed dari pandangan itu. Meskipun mereka memperkirakan setidaknya mulai berbicara tentang memperlambat kenaikan suku bunga ketika mereka berkumpul pada 1-2 November.
Namun, surat Brown menggarisbawahi latar belakang politik di mana Fed beroperasi. Seperti halnya para pembuat kebijakan mencoba untuk tetap berada di luar politik dan mengatakan bahwa efektivitas mereka sangat bergantung pada independensi politik.
“Saya meminta Anda untuk tidak melupakan tanggung jawab Anda dalam mempromosikan pekerjaan maksimal. Dan bahwa keputusan yang Anda buat pada pertemuan FOMC berikutnya mencerminkan komitmen Anda terhadap mandat ganda,” tulis Brown.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas melayang di dekat level support utama pada hari Rabu. Sementara harga tembaga turun lebih dalam karena kekhawatiran atas China. Seiring data ekonomi yang lemah memperburuk prospek permintaan untuk logam industri.
Pasar logam mendapat sedikit dukungan dari melemahnya Indeks Dollar AS. Hal ini karena kekhawatiran atas perlambatan di sebagian besar ekonomi utama sehingga melemahkan selera. Prospek kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve bulan depan juga membuat para pedagang gelisah.
Spot gold turun 0.1% menjadi $1.651,76/toz. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1.655,85/toz pada 19:37ET (23:37GMT). Kedua instrumen naik sedikit pada hari Selasa. Tetapi berada kisaran harga $1.650 level support yang ketat.
Harga emas batangan anjlok dari tertinggi tahunan tahun ini dan sekarang diperdagangkan dalam palung dua tahun, karena kenaikan suku bunga meningkatkan biaya peluang memegang logam kuning. Emas juga sebagian besar telah kehilangan status sebagai aset safe haven tahun ini. Dengan dollar AS melesat melewati logam tersebut.
Prospek jangka pendek untuk emas tetap tenang, dengan pasar memperkirakan peluang hampir 100% dari kenaikan suku bunga 75bps oleh Fed pada bulan November. Tetapi tekanan pada logam kuning agak mereda minggu ini, di tengah taruhan bahwa penurunan ekonomi yang nyata sehingga memaksa The Fed untuk melunakkan sikap hawkishnya.
Ekspektasi bahwa bank sentral akan memberlakukan kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada bulan Desember tumbuh di sesi terakhir setelah laporan Wall Street Journal memperkirakan bahwa Fed sedang mempertimbangkan langkah tersebut.
Di antara logam industri, harga tembaga turun untuk sesi ketiga berturut-turut, dengan kekhawatiran atas ekonomi China yang memberikan tekanan jual terbesar.
Tembaga berjangka turun 0.2% menjadi $3.3972 per pon, setelah kehilangan lebih dari 2% dalam dua sesi terakhir.
Persetujuan Presiden Xi Jinping untuk masa jabatan ketiga memicu kekhawatiran atas kebijakan yang lebih mengganggu ekonomi. Terutama setelah Presiden China menegaskan kembali kebijakan negara tersebut.
Komitmen terhadap kebijakan nol-COVID yang ketat masih berlanjut.
Sementara impor tembaga China tetap stabil hingga September, data PDB menengah membebani sentimen terhadap negara tersebut.
Indikator manufaktur yang lemah dari tiga ekonomi terbesar dunia, yang dirilis minggu ini. Juga melukiskan gambaran suram dari aktivitas industri global, membebani permintaan tembaga dengan buruk.
Tetapi pasar tembaga fisik tetap ketat, terutama di tengah melambatnya produksi dari Chili dan sanksi AS terhadap ekspor Rusia.
Fokus sekarang pada data PDB kuartal ketiga AS yang akan datang minggu ini untuk mengukur dampak kenaikan suku bunga pada ekonomi terbesar di dunia.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas mencapai ke level terendah lebih dari tiga minggu pada hari Kamis karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih banyak mendorong imbal hasil Treasury AS dan menyebabkan aksi jual tajam di pasar logam.
Imbal hasil Treasury AS saat ini berada di level tertinggi sejak krisis keuangan 2008 karena prospek kenaikan suku bunga lebih banyak membuat investor ‘membuang’ obligasi. Ini juga mendorong dollar , yang tampaknya akan membalikkan sebagian besar kerugiannya baru-baru ini.
Prospek yang kuat untuk dollar menekan harga emas batangan. Sementara kenaikan suku bunga mendorong biaya peluang memegang emas – sebuah tren yang sangat membebani harga tahun ini.
Spot gold turun 0.1% pada hari Kamis menjadi $1627.80 per troy ounce. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1632.40 per troy ounce. Kedua instrumen jatuh lebih dari 1% pada hari Rabu dan diperdagangkan pada level terlemah sejak akhir September.
Emas sekarang sekitar $10 dari meninjau kembali level terendah untuk tahun ini, level yang bisa segera dicapai jika tekanan dari dollar berlanjut. Harga emas batangan mencapai level terendah lebih dari dua tahun pada bulan September, menyusul kenaikan suku bunga yang tajam dan sinyal yang lebih hawkish dari The Fed.
Komentar Hawkish dari pejabat Fed mengguncang pasar minggu ini. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memperingatkan bahwa inflasi yang terlalu panas dapat memacu The Fed untuk menaikkan suku bunga acuan di atas 4.75% – level tertinggi sejak 2007.
Komentarnya juga datang hanya beberapa hari setelah data menunjukkan bahwa inflasi AS tetap berada di dekat level tertinggi 40 tahun pada bulan September meskipun ada serangkaian kenaikan suku bunga oleh bank sentral.
Dollar melonjak 0.8% pada hari Rabu. Sementara imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak hampir 4%. Pasar sekarang memperkirakan peluang hampir 100%. Peluang bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin untuk pertemuan keempat berturut-turut di bulan November.
Logam mulia lainnya juga mencatat kerugian tajam. Platinum merosot lebih dari 3%. Sementara perak kehilangan 1.1%.
Di antara logam industri, harga tembaga turun ke level terendah lebih dari tiga minggu. Bahkan di tengah tanda-tanda bahwa pasokan akan mengetat dalam waktu dekat. Laporan produksi menengah dari penambang utama BHP Group Ltd (ASX:BHP) dan Rio Tinto Ltd (ASX:RIO) juga ‘memberi makan’ kerugian logam minggu ini, karena kedua penambang memperingatkan hambatan permintaan.
Tembaga berjangka turun 0.2% menjadi $3.318 per pon pada hari Selasa, setelah jatuh lebih dari 2% dalam tiga sesi terakhir.
Melemahnya aktivitas ekonomi di seluruh dunia sangat membebani harga tembaga tahun ini. Bahkan ketika produksi yang melambat karena sanksi Rusia menekan pasokan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Indeks dollar AS yang mengukur greenback terhadap sekeranjang perdagangan enam mata uang utama naik 0.36% menjadi 113.08 untuk bergerak lebih dekat ke level tertinggi 52-minggu di 114.75.
“Dollar tertinggi akhir September berada dalam jangkauan,” kata ING. “Karena data inflasi Kamis untuk September kemungkinan mendukung prospek kenaikan suku bunga 75bps lainnya pada November.”
81% pedagang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps, menurut Alat Pemantau Suku Bunga Fed. Hal ini menandai keempat kalinya bank sentral menaikkan suku bunga sebesar itu dalam beberapa bulan.
Data Indeks Harga Konsumen AS kemungkinan menunjukkan inflasi utama melambat menjadi 8.1% dari 8.3% dalam 12 bulan hingga September.
Tetapi inflasi inti yang tidak termasuk harga makanan dan energi dan dipantau secara ketat oleh The Fed sebagai ukuran yang lebih indikatif dari tekanan harga yang mendasarinya, kemungkinan akan naik menjadi 6.5% dari 6.3%.
Komentar pejabat Fed minggu ini juga memberi pesan pada skala hawkish kebijakan moneter dalam mendukung greenback. Seperti wakil ketua Fed Lael Brainard mengisyaratkan bahwa bank sentral akan tetap menjalankan misi untuk menurunkan inflasi. Sekalipun prospek pertumbuhan dapat memburuk.
“Saya sekarang berharap rebound babak kedua akan terbatas, dan pertumbuhan PDB riil pada dasarnya akan datar tahun ini,” kata Brainard dalam pidatonya Senin, mengutip dampak dari peningkatan suku bunga yang signifikan.
Wakil kepala Fed mengisyaratkan bahwa tugas The Fed untuk menurunkan permintaan tidak dekat dengan kehabisan jalan.
“Permintaan tenaga kerja yang kuat terus mendukung pertumbuhan upah yang kuat, dan ditambah dengan biaya sewa dan perumahan yang tinggi, inflasi dari layanan inti kemungkinan hanya akan mereda secara perlahan dari level yang saat ini meningkat,” tambah Brainard.
Pernyataan itu menggemakan ketua Fed Jerome Powell yang telah berulang kali menekankan perlunya mendorong suku bunga ke wilayah yang membatasi lebih cepat daripada nanti dengan mengorbankan pertumbuhan ekonomi.
“Saya pikir Anda mulai melihat tren perlambatan ekonomi. Tetapi tidak cukup untuk mengubah keyakinan Powell,” Robert Conzo, CEO The Wealth Alliance dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Dia fokus pada menaikkan suku bunga untuk mematahkan inflasi.”
Komentar lebih lanjut dari anggota Fed dalam beberapa hari mendatang tentang perlunya bank sentral untuk melanjutkan kenaikan suku bunga. Hal ini akan mendorong taruhan di mana kenaikan suku bunga Fed akan mencapai puncaknya. Dan berpotensi memberikan dollar amunisi lebih lanjut untuk maju.
“Kenaikan 75bps untuk November dan tingkat puncak 4.60-4.70% sekarang di depan mata. Tetapi komentar hawkish tambahan jika dukungan dari kejutan inflasi misalnya – dapat mendorong pasar untuk berspekulasi tentang kenaikan yang lebih besar atau siklus pengetatan yang lebih lama,” kata ING dalam sebuah catatan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Ekonomi Perancis kemungkinan akan tumbuh sebesar 0.25% pada kuartal ketiga dari tiga bulan sebelumnya, bank sentral Perancis mengatakan pada hari Senin. Sedikit menurunkan dari perkiraan sebelumnya sebesar 0.3% terutama karena aktivitas industri yang buruk.
“Dalam lingkungan ekonomi yang ditandai oleh krisis energi dan kesulitan dalam pasokan dan perekrutan, aktivitas terus bertahan secara keseluruhan. Tetapi industri lebih terpengaruh daripada sektor lain”, kata Bank of France (BOF).
Aktivitas bisnis di sektor industri negara yang sedang berjuang itu datar pada bulan September. Sementara sektor jasa tumbuh lebih lanjut, bank mengatakan dalam prospek ekonomi bulanan berdasarkan survei para pemimpin bisnis.
Seperti yang telah dilakukan bulan lalu, bank mengatakan para eksekutif telah melaporkan peningkatan ketidakpastian, terutama didorong oleh kekhawatiran atas harga energi dan ketersediaan listrik.
“Perusahaan yang paling menghadapi kesulitan adalah perusahaan dengan kebutuhan energi tertinggi,” kata Gubernur Bank of France Francois Villeroy de Galhau kepada radio France Culture, Senin.
Indikator pertama menunjukkan sedikit tren naik secara keseluruhan pada Oktober, bank sentral menambahkan. Meskipun sektor jasa yang dominan – pendorong ekonomi utama negara itu – kemungkinan akan berkembang lebih lambat daripada bulan-bulan sebelumnya.
Badan statistik INSEE negara itu mengatakan dalam survei terpisah pekan lalu bahwa mereka memperkirakan pertumbuhan PDB 0.2% untuk kuartal ketiga dan stagnasi untuk periode Oktober-Desember.
Perancis, ekonomi terbesar kedua di zona euro, mencapai pertumbuhan 0.5% pada kuartal kedua.
Untuk setahun penuh, bank sentral telah memproyeksikan pertumbuhan 2.6% selanjutnya perkiraan antara -0.5% hingga +0.8% untuk 2023.
“Saya mengkonfirmasi angka-angka ini hari ini,” kata gubernur bank pada hari Senin. Dia menambahkan bahwa mereka mendasarkan pada asumsi bahwa aktivitas bisnis akan tetap stabil pada kuartal keempat.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Saham Asia turun tajam pada hari Senin dengan pembuat chip China memimpin penurunan pada pembatasan perdagangan AS yang baru. Sementara sentimen yang lebih luas dipengaruhi oleh kekhawatiran tindakan yang lebih hawkish dari Federal Reserve.
Indeks Shanghai Shenzhen CSI 300 blue-chip merosot 0.9% sedangkan indeks Shanghai Composite turun 0.4%. Saham pembuat chip termasuk Anji Microelectronics Tech Co Ltd(SS:688019) dan Chengdu Xuguang Electronics Co Ltd(SS:600353) anjlok sebanyak 20% setelah Gedung Putih meluncurkan kontrol ekspor yang memotong perusahaan China dari chip semikonduktor tertentu yang dibuat dengan peralatan AS.
Bursa saham Hong Kong juga terguncang oleh langkah tersebut, dengan indeks Hang Seng kehilangan hampir 3%. Saham kelas berat teknologi Alibaba Group Holding Ltd(HK:9988), Baidu(NASDAQ:BIDU) Inc(HK:9888) dan Tencent Holdings Ltd(HK:0700) turun antara 2% dan 4%.
Langkah AS mengancam untuk memperburuk hubungan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia. Hal ini akan dapat memiliki implikasi ekonomi yang lebih dalam jika China membalas.
Sentimen terhadap China juga diperburuk oleh data selama akhir pekan. Dengan menunjukkan sektor jasa negara itu secara tak terduga menyusut pada September, di tengah gangguan terkait COVID yang berlanjut. Kebangkitan baru-baru ini dalam infeksi juga telah menimbulkan kekhawatiran atas lebih banyak lockdown.
Fokus minggu ini juga pada Kongres ke-20 Partai Komunis China, yang kemungkinan menguraikan kebijakan pemerintah untuk lima tahun ke depan.
Pasar saham Asia yang lebih luas turun tajam pada hari Senin meskipun volume perdagangan sedikit karena hari libur di Jepang dan Korea Selatan.
Indeks S&P/ASX200 Australia turun 1.4% dengan penambang menderita kerugian besar karena prospek melemahnya permintaan di China. Indeks PSEI Composite Filipina adalah yang berkinerja terburuk di Asia Tenggara turun 1.1%.
Saham blue-chip di Indeks Nifty 50 India turun 1.3%.
Saham regional memimpin lemah dari Wall Street, yang anjlok pada hari Jumat setelah data pekerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan memberi Federal Reserve sedikit alasan untuk melunakkan nada hawkishnya.
Fokus minggu ini juga pada rilisan data inflasi IHK AS untuk bulan September pada hari Kamis. Perkiraan angka tersebut menunjukkan bahwa inflasi tetap panas sepanjang bulan lalu. Juga akan menjadi faktor dalam sikap Fed terhadap suku bunga.
Pasar memperkirakan peluang lebih dari 80% bank sentral akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps pada bulan November. Kenaikan suku bunga AS telah menjadi hambatan terbesar pasar Asia tahun ini dan kemungkinan membuat pasar tertekan untuk jangka pendek.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Yen Jepang naik tajam terhadap dollar atau jatuh hampir 4000 pips pada Kamis setelah Otoritas Berwenang Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk menopang mata uangnya yang babak belur.
Dollar turun lebih dari 1% ke level 142.11 yen setelah sebelumnya diperdagangkan lebih dari 1% lebih tinggi terhadap mata uang Jepang. Terakhir turun 0.42% pada 143.4.
Pemerintah Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing dengan menjual dollar demi yen untuk membendung penurunan tajam mata uang Jepang baru-baru ini, diplomat mata uang terkemuka Masato Kanda mengatakan pada hari Kamis.
“Mengingat bahwa kami baru saja BOJ mendukung kebijakan moneter yang sangat longgar. Dan itu terjadi tepat setelah The Fed mendukung pandangan hawkish. Saya pikir fundamental akan mendorong dollar/yen lebih tinggi,” kata kepala strategi mata uang Rabobank Jane Foley.
“Tapi apa yang telah Jepang lalukan adalah mengirimkan sinyal bahwa itu bukan tumpangan gratis untuk mendorong dollar/yen lebih tinggi.”
Terhadap mata uang utama lainnya, dollar mencapai tertinggi multi-tahun setelah Federal Reserve mengejutkan pasar dengan proyeksi suku bunga hawkish. Sementara franc Swiss jatuh setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 75bps seperti perkiraan sebelumnya.
Dollar dan euro keduanya naik lebih dari 1% terhadap franc Swiss, dengan dollar bertahan di 0.9764 dan euro di 0.9628.
Swiss National Bank menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0.5% dari level minus 0.25% yang penetapannya pada bulan Juni – hanya kenaikan kedua dalam 15 tahun.
“Saya pikir reaksi besar di EUR/CHF turun ke pandangan bahwa SNB bisa melakukan 100bps, mengikuti Riksbank (Swedia) awal pekan ini. Saya pikir reaksi pasar, reli EUR/CHF, agak berlebihan,” kata Chris Turner, kepala pasar global dari ING.
Dollar juga lebih kuat terhadap mata uang utama lainnya dan indeks dollar – yang mengukur unit AS terhadap enam mata uang lainnya – sebelumnya naik setinggi 111.81 untuk pertama kalinya sejak pertengahan 2002.
Euro melemah ke level terendah baru 20 tahun di $0.9807 dan sterling jatuh ke level terendah baru 37 tahun di $1.1213.
Bank of England bertemu di kemudian hari. Dan pasar saat ini melihat sekitar 85% peluang kenaikan suku bunga 75bps oleh BOE dan 15% dari kenaikan setengah poin.
Pada hari Kamis tadi dini hari, The Fed mengeluarkan proyeksi baru yang menunjukkan tingkat puncak pada 4.6%. Dengan tahun depan tanpa pemotongan hingga 2024. Fed menaikkan kisaran suku bunga target sebesar 75bps semalam menjadi 3%-3.25% seperti yang perkiraan secara luas.
Dollar sudah mendapat dukungan dari permintaan sebagai aset safe-haven setelah Presiden Rusia Vladimir Putin mengumumkan memanggil pasukan cadangan berperang di Ukraina. Dan mengatakan Moskow akan menanggapi dengan kekuatan dari semua persenjataannya. Hal ini berarti jika Barat mengejar apa yang disebutnya sebagai ‘propaganda nuklir’ atas konflik di sana.
Mata uang komoditas juga mendapat pukulan besar karena penurunan sentimen risiko.
Aussie turun serendah $0.6574 terendah sejak pertengahan 2020. Likuiditas dalam mata uang mungkin tipis dengan Australia memiliki hari libur umum.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga minyak memperpanjang penurunan pada hari Kamis setelah Federal Reserve AS memberikan nada yang lebih hawkish dari perkiraan sebelumnya, meningkatkan kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga dan inflasi akan membebani permintaan minyak mentah dalam beberapa bulan mendatang.
Harga minyak mentah merosot dalam perdagangan berombak pada hari Rabu setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75bps seperti estimasi sebelumnya. Tetapi komentar dari Ketua Fed Jerome Powell, yang menyatakan bahwa langkah-langkah yang lebih agresif diperlukan untuk mengekang inflasi, mengguncang pasar dengan prospek kebijakan moneter yang lebih ketat.
Powell mengatakan bank sentral sekarang bersedia mengambil risiko kelemahan dalam ekonomi dan pasar tenaga kerja saat bergerak untuk mengendalikan inflasi. Bank sentral utama lainnya juga kemungkinan akan menaikkan suku bunga untuk mengekang inflasi yang tinggi. Yakni seperti Bank of England akan bertindak hari ini.
Pada hari Kamis, minyak berjangka Brent yang diperdagangkan di London turun 0.4% menjadi $89.56 per barel. Sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate WTI AS turun 0.3% menjadi $82.72 per barel.
Kenaikan suku bunga, bersamaan dengan inflasi yang meningkat, kemungkinan akan membebani permintaan minyak mentah. Yang pada akhirnya akan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Suku bunga yang tinggi juga membatasi kemampuan belanja konsumen, membebani permintaan bensin.
Penguatan indeks dollar yang mencapai level tertinggi 20 tahun pada hari Kamis, juga telah mengurangi permintaan minyak mentah luar negeri tahun ini dengan membuat impor minyak lebih mahal.
Kekhawatiran tren ini telah menyeret harga minyak turun dari tertinggi tahunan yang pencapaian selama awal perang Rusia-Ukraina. Langkah-langkah oleh pemerintah AS untuk menurunkan harga bahan bakar juga membanjiri pasar dengan minyak mentah karena Gedung Putih terus menarik dari Cadangan Minyak Strategis tahun ini.
Tetapi eskalasi dalam konflik Rusia-Ukraina lebih lanjut dapat mengganggu pasokan minyak mentah Rusia, menunjukkan potensi kenaikan harga. Presiden Vladimir Putin minggu ini mengumumkan mobilisasi sebagian pasukan untuk mencaplok wilayah Ukraina tertentu.
Invasi awal Rusia ke Ukraina telah menyebabkan harga minyak meroket pada Februari. Dalam situasi ini konsumen utama di Eropa dan Asia sangat bergantung pada Moskow sebagai pasokan. Pengetatan pasokan, terutama saat perang meningkat, dapat mendorong harga minyak lebih tinggi.
Musim dingin Eropa yang keras juga kemungkinanakan meningkatkan permintaan minyak mentah karena lebih banyak negara beralih ke minyak pemanas.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuan sebesar tiga perempat poin persentase. Dan Fed juga menjanjikan lebih banyak kenaikan suku bunga untuk melawan inflasi. Fed mengindikasikan akan terus mendaki jauh di atas level saat ini.
Dalam upayanya untuk menurunkan inflasi yang mendekati level tertinggi sejak awal 1980-an, Fed menaikkan suku bunga dana federal. Kenaikan mencapai hingga kisaran 3%-3.25% tertinggi sejak awal 2008 menyusul 0.75 ketiga berturut-turut. perpindahan poin persentase.
Saham naik turun setelah pengumuman tersebut, dengan Dow Jones Industrial Average baru-baru ini turun sedikit. Pasar berayun ketika Ketua Fed Jerome Powell membahas prospek suku bunga dan ekonomi.
Pedagang khawatir bahwa Fed tetap lebih hawkish lebih lama dari yang diantisipasi beberapa investor. Proyeksi dari pertemuan tersebut menunjukkan bahwa The Fed mengharapkan untuk menaikkan suku setidaknya 1.25 poin persentase dalam dua pertemuan tersisa tahun ini.
“Pesan utama saya tidak berubah sejak Jackson Hole,” kata Powell dalam konferensi pers pasca-pertemuannya. Yakni merujuk pada pidato kebijakannya pada simposium tahunan The Fed pada Agustus di Wyoming. “FOMC sangat bertekad untuk menurunkan inflasi menjadi 2%, dan kami akan terus melakukannya sampai pekerjaan selesai.”
Kenaikan yang dimulai pada bulan Maret – dan dari titik mendekati nol – menandai pengetatan Fed paling agresif sejak mulai menggunakan suku bunga dana semalam sebagai alat kebijakan utamanya pada tahun 1990. Satu-satunya perbandingan adalah pada tahun 1994, ketika Fed menaikkan suku bunga. Dengan total 2.25 poin persentase. Itu pun mulai memotong suku bunga pada bulan Juli tahun berikutnya.
Seiring dengan kenaikan suku bunga besar-besaran, pejabat Fed mengisyaratkan niat untuk terus menaikkan sampai tingkat dana mencapai ‘tingkat terminal’. Atau titik akhir, sebesar 4.6% pada tahun 2023. Itu menyiratkan kenaikan suku bunga seperempat poin tahun depan tetapi tidak ada penurunan. .
Plot titik dari harapan masing-masing anggota tidak menunjukkan penurunan suku bunga sampai tahun 2024. Powell dan rekan-rekannya telah menekankan dalam beberapa pekan terakhir bahwa penurunan suku bunga tidak mungkin terjadi tahun depan karena pasar telah menetapkan harga.
Anggota Komite Pasar Terbuka Federal mengindikasikan bahwa mereka mengharapkan kenaikan suku bunga memiliki konsekuensi. Tingkat dana di mukanya membahas tingkat yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman semalam. Tetapi ‘berdarah’ melalui banyak instrumen hutang konsumen yang dapat disesuaikan seperti pinjaman ekuitas rumah, kartu kredit dan pembiayaan mobil.
Dalam pembaruan triwulanan perkiraan untuk tingkat dan data ekonomi, para pejabat bersatu di sekitar ekspektasi untuk tingkat pengangguran naik menjadi 4.4% pada tahun depan dari 3.7% saat ini. Peningkatan sebesar itu sering disertai dengan resesi.
Bersamaan dengan itu, mereka melihat pertumbuhan PDB melambat menjadi 0.2% untuk 2022, naik sedikit di tahun-tahun berikutnya ke tingkat jangka panjang hanya 1.8%. Revisi perkiraan adalah pemotongan tajam dari perkiraan 1.7% pada bulan Juni dan datang setelah dua kuartal berturut-turut pertumbuhan negatif, penerimaan definisi resesi secara umum.
Powell mengakui resesi mungkin terjadi, terutama jika The Fed harus terus melakukan pengetatan secara agresif.
“Tidak ada yang tahu apakah proses ini akan menyebabkan resesi atau, jika demikian, seberapa signifikan resesi itu,” katanya.
Kenaikan juga datang dengan harapan bahwa inflasi utama akan turun ke 5.4% tahun ini. Dengan pengukuran dari indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi pilihan Fed, yang menunjukkan inflasi sebesar 6.3% pada bulan Juli. Ringkasan proyeksi ekonomi kemudian melihat inflasi turun kembali ke target Fed 2% pada tahun 2025.
Inflasi inti tidak termasuk makanan dan energi dengan estimasi akan turun menjadi 4.5% tahun ini, sedikit berubah dari level 4.6% saat ini, sebelum akhirnya jatuh ke 2,1% pada tahun 2025. (Pembacaan PCE telah berjalan jauh di bawah indeks harga konsumen.)
Pengurangan pertumbuhan ekonomi terjadi meskipun pernyataan FOMC menekankan bahasa bahwa pada bulan Juli telah menggambarkan pengeluaran dan produksi sebagai ‘melunak.’ Pernyataan pertemuan ini mencatat: “Indikator terbaru menunjukkan pertumbuhan moderat dalam pengeluaran dan produksi.” Itu adalah satu-satunya perubahan dalam pernyataan yang mendapat persetujuan bulat.
Jika tidak, pernyataan itu terus menggambarkan keuntungan pekerjaan sebagai kuat dan mencatat bahwa inflasi tetap tinggi. Itu juga mengulangi bahwa peningkatan berkelanjutan dalam tingkat target akan sesuai.
Plot titik menunjukkan hampir semua anggota bergabung dengan tingkat yang lebih tinggi dalam waktu dekat. Meskipun ada beberapa variasi di tahun-tahun berikutnya. Enam dari 19 titik mendukung kenaikan suku bunga ke kisaran 4.75%-5% tahun depan. Tetapi kecenderungan utamanya adalah 4.6% yang akan menempatkan suku bunga di area 4.5%-4.75%. The Fed menargetkan tingkat dana dalam kisaran seperempat poin.
Grafik menunjukkan sebanyak tiga penurunan suku bunga pada tahun 2024 dan empat lagi pada tahun 2025, untuk menurunkan suku bunga dana jangka panjang ke prospek rata-rata 2.9%.
Pasar telah bersiap untuk Fed yang lebih agresif.
“Saya percaya 75 adalah 25 yang baru sampai ada yang rusak, dan belum ada yang rusak,” kata Bill Zox, manajer portofolio dari Brandywine Global, mengacu pada ukuran kenaikan suku bunga. “The Fed tidak berada di dekat jeda atau poros. Mereka berfokus pada ‘laser’ untuk memecahkan inflasi. Pertanyaan kuncinya adalah apa lagi yang bisa mereka hancurkan.”
Pedagang telah sepenuhnya memperkirakan pergerakan 0.75 poin persentase dan bahkan telah menetapkan peluang 18% untuk kenaikan poin persentase penuh, menurut data CME Group. Kontrak berjangka tepat sebelum pertemuan hari Rabu menyiratkan tingkat dana 4.545% pada April 2023.
Pergerakan itu terjadi di tengah inflasi yang sangat tinggi yang oleh Powell dan rekan-rekannya menghabiskan sebagian besar tahun lalu dengan mengabaikannya sebagai sementara. Pejabat mengatakan pada bulan Maret tahun ini, dengan kenaikan seperempat poin yang merupakan kenaikan pertama sejak menurunkan suku bunga menjadi nol pada hari-hari awal pandemi covid.
Seiring dengan kenaikan suku bunga, The Fed telah mengurangi jumlah kepemilikan obligasi yang telah terakumulasi selama bertahun-tahun. September menandai awal dari pengetatan kuantitatif kecepatan penuh, seperti yang pasar kenal, dengan hingga $95miliar per bulan hasil dari obligasi yang jatuh tempo diizinkan untuk menggulirkan neraca Fed $8.9 triliun.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Penguatan dollar kemungkinan tidak akan terguling dalam waktu dekat karena Fed kemungkinan akan menindaklanjuti perkiraan kenaikan suku bunga secara luas dengan pernyataan hawkish minggu ini yang mungkin memaksa para pedagang untuk memikirkan kembali seberapa tinggi suku bunga sebelum mencapai puncaknya.
Indeks dollar AS yang mengukur greenback terhadap sekeranjang perdagangan enam mata uang utama, turun 0.1% menjadi 109.44 meskipun tetap mendekati level tertinggi sejak 1985.
“[Kami] melihat dollar bertahan di level yang kuat ini jika tidak lebih kuat untuk sisa tahun ini,” kata ING. Hal ini menandai risiko kenaikan harga pasar dalam pengetatan kebijakan moneter Fed yang lebih agresif.
Komite Pasar Terbuka Federal, komisi penetapan suku bunga Fed, akan memulai pertemuan dua hari Selasa. Kemungkinan akan berujung pada keputusan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 0.75%.
Keputusan tersebut akan disertai dengan serangkaian proyeksi baru tentang inflasi, pertumbuhan ekonomi dan jalur suku bunga di masa depan. Yang secara kolektif akan menunjukkan jalur yang lebih hawkish ke wilayah yang membatasi.
Proyeksi Fed sebelumnya menunjukkan terminal bank sentral atau tingkat puncak sekitar 3.8%. Tetapi pasar sekarang memperkirakan The Fed akan menaikkannya menjadi sekitar 4.5%. Dan mungkin akan mendorong sekitar 5% jika inflasi tidak melambat cukup cepat.
“Taruhan pada Fed mengangkat suku bunga acuan ke puncak 5% tidak dapat dikesampingkan selama beberapa bulan mendatang,” kata ING. ING menyoroti risiko pasar menilai kembali rencana Fed untuk pindah ke kebijakan restriktif dan data yang berpotensi menunjukkan inflasi ‘panas’.
“Mengakui bahwa data inflasi baru-baru ini tidak cukup menunjukkan perlambatan tekanan harga,” kata ING. Pertemuan Fed berikutnya pada bulan November dan Desember dapat melihat tindakan yang lebih agresif dari Fed daripada perkiraan saat ini.
Perkiraan sekitar 60% pedagang sekarang Fed akan menaikkan 75bps lagi pada bulan September dari pada hanya 16% pada minggu sebelumnya, menurut Alat Pemantau Suku Bunga Fed.
Untuk pertemuan Desember, konsensus belum jelas. Namun kenaikan 25bps lainnya tampaknya akan terjadi, membawa suku bunga dana Fed ke kisaran 4.25% hingga 4.50%.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.