Broker Lokal – Dollar bergoyang pada hari Senin. Tetapi itu tidak mengurangi taruhan bagi greenback untuk berkuasa kembali dalam beberapa minggu mendatang di tengah tren jangka menengah dan inflasi baru di depan mata.
Indeks dollar AS atau DXY yang mengukur greenback terhadap sekeranjang perdagangan enam mata uang utama, turun 0.67% menjadi 110.04.
“Pemilihan paruh waktu AS, yang dimulai pada hari Selasa. Juga di pihak lain rilisan data inflasi pada Kamis akan mendorong volatilitas FX minggu ini,” kata ING. “Tetapi terus mendukung bias USD bullish jangka pendek, mengharapkan DXY naik kembali di atas 113.00 dalam beberapa minggu mendatang.”
Partai Republik secara luas kemungkinan akan mengambil kendali DPR di paruh waktu, memberikan pukulan bagi agenda legislatif Presiden Joe Biden. Tetapi risiko itu sebagian besar telah pasar perhitungkan.
“Jajak pendapat baru-baru ini menunjukkan bahwa Partai Republik akan mengambil alih Dewan Perwakilan Rakyat, dengan Senat akan turun tangan,” kata ANZ Research dalam sebuah catatan.
“Risiko penurunan yang lebih besar untuk dollar, bagaimanapun, adalah bahwa Partai Republik mengamankan kendali DPR dan Senat, yang akan menyiratkan pemerintahan yang lumpuh tidak dapat memberikan dukungan fiskal dalam penurunan,” tambah ING.
“Di luar politik, data inflasi baru kemungkinan akan dapat menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari sedang berlangsung,” kata ING. “Dapat mencegah pasar untuk sepenuhnya mengabaikan kenaikan 75bp lagi pada bulan Desember, pada akhirnya menawarkan kekuatan dollar.”
Yang lain setuju dan bersikeras bahwa bahkan ketika The Fed kemungkinan akan memperlambat laju kenaikan suku bunganya, bank sentral lainnya akan berjuang untuk mengikutinya juga.
“Karena The Fed akan memberikan kenaikan suku bunga yang akan semakin sulit untuk disamai oleh bank sentral lain.” Goldman Sachs percaya, “kasus yang berkembang untuk perbedaan kebijakan akan membuat dollar masih akan tetap menguntungkan.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Federal Reserve pada hari Kamis dini hari WIB menyetujui kenaikan suku bunga tiga perempat poin berturut-turut keempat dan mengisyaratkan perubahan potensial dalam bagaimana pendekatan kebijakan moneter untuk menurunkan inflasi.
Dalam sebuah langkah telegram yang pasar sudah perkirakan selama berminggu-minggu, Fed menaikkan suku bunga pinjaman jangka pendek sebesar 0.75 poin persentase ke kisaran target 3.75%-4% level tertinggi sejak Januari 2008.
Langkah tersebut melanjutkan pengetatan kebijakan moneter yang paling agresif sejak awal 1980-an, terakhir kali inflasi setinggi ini.
Seiring dengan mengantisipasi kenaikan suku bunga, pasar juga telah mencari bahasa yang menunjukkan bahwa ini dapatmenjadi pergerakan 0.75poin terakhir atau 75bps.
Pernyataan baru mengisyaratkan perubahan kebijakan itu, mengatakan ketika menentukan kenaikan di masa depan. Yakni The Fed akan memperhitungkan pengetatan kumulatif kebijakan moneter, kelambatan yang mempengaruhi kebijakan moneter kegiatan ekonomi dan inflasi, dan perkembangan ekonomi dan keuangan.
Para ekonom memperkirakan ini adalah yang banyak pembicaraan tentang penurunan dalam kebijakan yang dapat melihat kenaikan suku bunga setengah poin pada pertemuan Desember dan kemudian beberapa kenaikan kecil pada tahun 2023.
Pernyataan minggu ini juga memperluas bahasa sebelumnya hanya menyatakan bahwa peningkatan berkelanjutan dalam kisaran target akan sesuai.
Bahasa baru berbunyi, “Komite mengantisipasi bahwa kenaikan berkelanjutan dalam kisaran target akan tepat untuk mencapai sikap kebijakan moneter yang cukup, membatasi untuk mengembalikan inflasi ke 2 persen dari waktu ke waktu.”
Saham awalnya naik setelah pengumuman tersebut. Tetapi berubah negatif selama konferensi pers Ketua Jerome Powell karena pasar mencoba mengukur apakah Fed dapat menerapkan kebijakan yang tidak terlalu ketat. Termasuk yang akan mencakup laju kenaikan suku bunga yang lebih lambat untuk mencapai tujuan inflasinya.
Pada keseimbangan, Powell menolak gagasan bahwa Fed mungkin akan segera berhenti meskipun dia mengharapkan diskusi pada satu atau dua pertemuan berikutnya tentang memperlambat laju pengetatan.
Dia juga menegaskan bahwa mungkin diperlukan tekad dan kesabaran untuk menurunkan inflasi.
“Kami masih memiliki beberapa cara untuk pergi. Dan data yang masuk sejak pertemuan terakhir kami menunjukkan bahwa tingkat suku bunga tertinggi akan lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya,” katanya.
Namun, Powell menegaskan kembali bahwa mungkin akan tiba saatnya untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga.
“Jadi waktu itu akan datang, dan mungkin akan datang secepat pertemuan berikutnya atau setelah itu. Belum ada keputusan,” katanya.
Ketua juga terdengar pesimis tentang masa depan. Dia mencatat bahwa sekarang mengharapkan tingkat terminal atau titik ketika Fed berhenti menaikkan suku bunga, lebih tinggi daripada pada pertemuan September. Dengan tingkat yang lebih tinggi juga muncul prospek bahwa The Fed tidak akan dapat mencapai ‘pendaratan lunak’ yang telah Powell bicarakan di masa lalu.
“Apakah itu menyempit? Ya,” katanya menanggapi pertanyaan apakah jalan telah menyempit ke tempat di mana ekonomi tidak memasuki kontraksi yang nyata. “Apakah masih mungkin? Ya.”
Namun, dia mengatakan kebutuhan akan suku bunga yang masih lebih tinggi membuat pekerjaan menjadi lebih sulit.
“Kebijakan perlu lebih ketat, dan itu mempersempit jalan menuju soft landing,” kata Powell.
Seiring dengan perubahan dalam pernyataan itu, Komite Pasar Terbuka Federal kembali mengkategorikan pertumbuhan dalam pengeluaran dan produksi sebagai sederhana dan mencatat bahwa peningkatan pekerjaan telah kuat dalam beberapa bulan terakhir. Sementara inflasi telah meningkat. Pernyataan itu juga menegaskan kembali bahasa bahwa komite sangat memperhatikan risiko inflasi.
Kenaikan suku bunga terjadi karena pembacaan inflasi baru-baru ini menunjukkan harga tetap mendekati level tertinggi 40 tahun. Pasar pekerjaan yang secara historis ketat di mana ada hampir dua lowongan untuk setiap pekerja yang menganggur. Sehingga mendorong kenaikan upah, sebuah tren yang ingin The Fed hindari karena memperketat pasokan uang.
Kekhawatiran meningkat bahwa The Fed, dalam upayanya untuk menurunkan biaya hidup, juga akan menarik ekonomi ke dalam resesi. Powell mengatakan dia masih melihat jalan menuju ‘pendaratan lunak’ di mana tidak ada kontraksi yang parah. Tetapi ekonomi AS tahun ini hampir tidak menunjukkan pertumbuhan bahkan ketika dampak penuh dari kenaikan suku bunga belum dimulai.
Pada saat yang sama, ukuran inflasi pilihan Fed menunjukkan biaya hidup naik 6.2% pada September dari tahun lalu – 5.1% bahkan tidak termasuk biaya makanan dan energi. PDB menurun pada kuartal pertama dan kedua, memenuhi definisi umum resesi. Meskipun rebound menjadi 2.6% pada kuartal ketiga sebagian besar karena kenaikan ekspor yang tidak biasa. Pada saat yang sama, permintaan perumahan telah jatuh karena suku bunga hipotek 30 tahun telah melonjak melewati 7% dalam beberapa hari terakhir.
Di Wall Street. Terlihat pasar telah reli dalam mengantisipasi bahwa Fed akan segera mulai mereda. Hal ini karena kekhawatiran tumbuh atas dampak jangka panjang dari suku bunga yang lebih tinggi.
Rata- rata Industri Dow Jones telah naik lebih dari 13% selama sebulan terakhir. Sebagian karena musim pendapatan yang tidak seburuk dugaan awal. Tetapi juga karena tumbuhnya harapan untuk kalibrasi ulang kebijakan Fed. Imbal hasil Treasury juga telah turun dari level tertinggi sejak hari-hari awal krisis keuangan, meskipun tetap tinggi. Catatan benchmark 10-tahun terbaru adalah sekitar 4.09%.
Ada sedikit jika ada harapan bahwa kenaikan suku bunga akan berhenti dalam waktu dekat. Jadi antisipasinya hanya untuk kecepatan yang lebih lambat. Pedagang berjangka memperkirakan peluang koin-flip dari kenaikan setengah poin pada bulan Desember, terhadap pergerakan tiga perempat poin lainnya.
Harga pasar saat ini juga menunjukkan tingkat dana fed fund akan mencapai puncak mendekati 5% sebelum kenaikan suku bunga berhenti.
Tingkat dana fed menetapkan tingkat yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman semalam. Tetapi meluas ke beberapa instrumen hutang konsumen lainnya seperti hipotek yang dapat disesuaikan, pinjaman mobil, dan kartu kredit.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Jepang menghabiskan rekor $42.8 miliar intervensi mata uang di Oktober untuk menopang yen, kata kementerian keuangan. Namun investor menjadi lebih tertarik menunggu petunjuk tentang seberapa banyak lagi pihak berwenang akan turun tangan untuk melunakkan penurunan tajam yen.
6.3499 triliun yen ($42.8 miliar) secara luas sejalan dengan perkiraan pialang pasar uang Tokyo yang berpikir Jepang kemungkinan telah menghabiskan hingga 6.4 triliun yen selama dua hari perdagangan berturut-turut dari intervensi yang tidak diumumkan.
Penurunan tajam yen ke level terendah 32 tahun di 151.94 terhadap dollar pada 21 Oktober. Para pelaku pasar menduga kemungkinan memicu intervensi, selanjutnya intervensi lain pada 24 Oktober.
Namun, jumlahnya hampir dua kali lipat dari 2.8 triliun yen yang Tokyo habiskan bulan lalu dalam intervensi pembelian dan penjualan dollar pertamanya dalam lebih dari dua dekade. Catatan intervensi terbaru didaftarkan dari 29 September hingga 27 Oktober.
Intervensi membantu memicu penurunan langsung dalam dollar lebih dari 7 yen pada 21 Oktober. Dan dollar lainnya jatuh ke yen sekitar 5 yen pada 24 Oktober meskipun untuk sementara.
Mata uang Jepang sejak itu berada di bawah tekanan baru.
“Pengeluaran besar untuk intervensi telah terbukti efektif sampai tingkat tertentu.” Daisaku Ueno, kepala strategi FX dari Mitsubishi UFJ (NYSE:MUFG) Morgan Stanley (NYSE:MS) Securities berpendapat. “Cara Jepang masuk ke pasar sedikit ‘tidak senonoh’. Karena mereka tampaknya menargetkan volume perdagangan tipis yang terlihat pada Jumat malam dan Senin dini hari.”
“Ini menunjukkan bahwa otoritas Jepang akan terus menyerang pelaku pasar yang menjual yen melebihi 150 yen.”
Dengan data belanja konsumen AS yang solid memusatkan perhatian pada inflasi yang terus-menerus. Dan meredam ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih lambat oleh Federal Reserve. Sementara Bank of Japan tetap berkomitmen pada suku bunga ultra-rendah. Dollar naik lagi pada Senin malam, naik 1% hingga menyentuh 148.45 yen.
Data intervensi mata uang Jepang, yang terdiri dari rilisan total bulanan sekitar akhir setiap bulan dan pengeluaran harian dalam laporan triwulanan. Mendapat pengawasan ketat untuk petunjuk tentang berapa banyak lagi yang mungkin tersedia Jepang habiskan kembali dengan terjun ke pasar mata uang.
Angka Senin akan menarik pengawasan tambahan setelah kementerian keuangan menahan diri untuk mengomentari tindakan nyata di pasar bulan ini. Mengambil pendekatan silent untuk intervensi. Ini mengkonfirmasi aksi pembelian yen bulan lalu segera setelah itu terjadi.
Tapi sementara pasar tertarik untuk memeriksa seberapa besar Jepang bersedia berkomitmen untuk intervensi. Ada sedikit keraguan bahwa setidaknya untuk masa mendatang memiliki sumber daya yang cukup untuk terus melangkah ke pasar.
Memang, pejabat mata uang utama Jepang, Masato Kanda, mengatakan tidak ada batasan sumber daya pihak berwenang untuk melakukan intervensi.
Jepang memiliki cadangan devisa sekitar $1.2 triliun pada akhir September, terbesar kedua setelah China, sekitar sepersepuluh di antaranya sebagai simpanan di bank sentral asing dan Bank for International Settlements dan dapat dengan mudah pemanfaatannya untuk penjualan dollar ataupun intervensi pembelian yen.
Selain itu, empat perlima dari total cadangan devisa Jepang tersimpan sebagai US Treasuries, dibeli selama intervensi pembelian dollar pada saat yen melonjak. Itu dapat dengan mudah menjadi uang tunai.
Kepemilikan lainnya termasuk emas, cadangan di Dana Moneter Internasional (IMF) dan hak penarikan khusus IMF (SDR), meskipun pengadaan dana dollar dari aset ini akan memakan waktu, kata pejabat kementerian.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bank of Japan mempertahankan suku bunga ultra-rendah pada hari Jumat dan mempertahankan panduan dovishnya. Dengan kata lain BOJ memperkuat statusnya sebagai outlier di antara bank sentral global. Karena mayoritas bank sentral global mengetatkan kebijakan moneter karena kekhawatiran resesi sehingga meredam prospek pemulihan yang solid.
Tetapi bank sentral merevisi perkiraan harganya hingga 2024 dan memperingatkan bahwa risiko condong ke atas. Akibatnya mengacu pada tanda-tanda baru-baru ini bahwa tekanan inflasi meluas.
“Pasar tenaga kerja akan terus mengencang dan secara bertahap memperkuat tekanan upah,” kata BOJ dalam laporan triwulanan.
“Percepatan inflasi yang mendasari kemungkian akan meningkatkan ekspektasi inflasi jangka menengah dan panjang … dan menyebabkan kenaikan harga yang berkelanjutan disertai dengan kenaikan upah,” katanya.
Seperti perkiraan sebelumnya, BOJ tidak mengubah target -0.1% untuk suku bunga jangka pendek dan janji untuk memandu imbal hasil obligasi 10-tahun sekitar 0%.
Bank sentral juga mempertahankan panduan dovishnya yang memproyeksikan bahwa suku bunga jangka pendek dan jangka panjang akan tetap pada tingkat saat ini atau mungkin lebih rendah.
Yen turun sekitar 0.4% ke sesi terendah 146.90 per dollar setelah keputusan bank sentral. Tetapi kemudian membalikkan kerugian untuk menambah keuntungan marjinal. Terakhir terlihat 0.13% lebih tinggi pada 146.10 per dolar.
Benchmark imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang turun ke level terendah dalam hampir empat minggu setelah keputusan BOJ untuk tetap berpegang pada kebijakan.
“BOJ akan terus tertinggal dari Amerika Serikat dan Eropa dalam pengetatan kebijakan moneter,” kata Kyohei Morita, kepala ekonom dari Nomura Securities.
“Faktanya, itu tidak akan dapat menaikkan suku setidaknya sampai tahun fiskal yang mulai pada April 2024, mengingat laju dan tingkat inflasi keduanya lebih rendah daripada ekonomi barat.”
Dalam proyeksi baru, BOJ merevisi perkiraan inflasi konsumen intinya menjadi 2.9% untuk tahun yang berakhir pada Maret 2023. Dari perkiraan 2.3% yang dibuat pada Juli dan melebihi target 2%.
Ini juga meningkatkan perkiraan inflasi menjadi 1.6% untuk fiskal 2023 dan 2024. Hal ini sesuai dengan tanda-tanda baru-baru ini bahwa perusahaan secara aktif meneruskan kenaikan biaya bahan baku ke rumah tangga.
Namun, sebagai tanda kekhawatirannya atas kekhawatiran resesi global, BOJ memangkas perkiraan pertumbuhan ekonominya untuk tahun fiskal 2022 dan 2023.
Pengumuman itu muncul setelah keputusan Bank Sentral Eropa untuk menaikkan suku bunga lagi pada hari Kamis, melanjutkan upayanya untuk mencegah pertumbuhan harga yang cepat menjadi mengakar. Federal Reserve AS juga kemungkianan akan menaikkan suku bunga minggu depan.
Sementara lebih sederhana dari ekonomi utama lainnya, inflasi konsumen inti Jepang mencapai tertinggi delapan tahun 3% pada bulan September. Kali ini melebihi target 2% BOJ selama enam bulan berturut-turut.
Kebijakan ultra-mudah BOJ telah membantu memicu penurunan tajam yen. Hal ini meningkatkan biaya impor bahan bakar dan bahan baku yang sudah mahal. Sehingga mendorong pemerintah campur tangan di pasar untuk menopang mata uang.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Euro tenggelam lebih dari 1% pada hari Kamis, jatuh kembali di bawah paritas terhadap dollar, setelah Bank Sentral Eropa (ECB) menaikkan suku bunga dan data AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar dunia itu rebound lebih dari perkiraan di kuartal ketiga.
ECB menaikkan suku bunga deposito sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi sejak 2009, dalam upaya untuk mencegah pertumbuhan inflasi yang cepat mengakar. Kenaikan suku bunga lebih lanjut hampir pasti. Tetapi dengan ekonomi yang melemah, langkah ini akan mendapat perdebatan.
“Sementara risiko terhadap prospek pertumbuhan zona euro telah bergeser ke sisi negatifnya, bank sentral telah membuat kemajuan substansial dalam menghapus akomodasi moneter melalui tiga kenaikan suku bunga berturut-turut,” kata Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi pers.
“Secara keseluruhan, Lagarde tampaknya telah mengindikasikan poros tanpa secara eksplisit mengatakan banyak,” kata ahli strategi valuta asing dari TD Securities.
Euro jatuh dari level tertinggi satu bulan di $1.0094 terhadap dollar pada hari sebelumnya untuk kembali di bawah paritas dengan greenback setelah keputusan suku bunga ECB. Mata uang tunggal turun 1.1% pada 0.9969 pada 15:20 EDT (19:20 GMT).
Greenback menguat setelah data menunjukkan bahwa produk domestik bruto AS naik pada tingkat tahunan 2.6% kuartal terakhir. Hal ini mengakhiri dua penurunan kuartalan berturut-turut dalam output yang telah meningkatkan kekhawatiran ekonomi berada dalam resesi.
Ekonom yang Reuters survei memperkirakan pertumbuhan PDB akan rebound pada tingkat 2.4%.
Angka PDB yang lebih kuat dari perkiraan mengikuti serangkaian data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan dalam beberapa pekan terakhir yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang dampak kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve terhadap perekonomian.
“Dengan efek penuh dari kenaikan suku bunga Fed di masa lalu dan masa depan masih dirasakan, ekonomi tampaknya siap untuk penurunan moderat pada paruh pertama tahun depan,” katanya.
The Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga acuan semalam sebesar 75 basis poin menjadi 1.5% tertinggi 13 tahun, pada pertemuan kebijakan 1-2 November. Hal ini juga kemungkinan akan menarik subsidi utama ke bank-bank komersial.
“Spekulasi bahwa Fed akan berporos dari sikap hawkish pada pertemuan kebijakan Desember telah menyebabkan greenback menurun dalam beberapa hari terakhir. Selanjutnya rebound Kamis adalah wajar,” kata para analis.
“Sedikit profit-taking pada level ini tidak pernah terdengar,” kata Alvin Tan, kepala strategi Asia FX dari RBC Capital Markets. “Sejak Senin, euro-dolar telah naik sekitar 2.2% jadi kami memiliki pergerakan dollar yang cukup besar selama dua hari terakhir.”
Pound Inggris turun 0.58% terhadap greenback menjadi $ 1.1559. Menyusul reli dua hari di belakang paska penunjukan Rishi Sunak sebagai perdana menteri Inggris yang baru.
Yen Jepang naik 0.14% menjadi 146.19 per dollar.
Perdagangan mata uang Jepang bergejolak setelah dugaan intervensi oleh pemerintah. Terkait untuk meningkatkan mata uang yang melemah pada hari Jumat dan Senin.
Pada hari Rabu, Bank of Canada mengumumkan kenaikan suku bunga yang lebih kecil dari perkiraan sebesar 50 basis poin. Langkah ini telah membuat investor semakin waspada terhadap tanda-tanda bahwa Fed dan ECB mungkin akan memperlambat pengetatan mereka.
Dollar Kanada terakhir diperdagangkan 0.03% lebih rendah pada 1.3557 per dollar AS.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas melayang di dekat level support utama pada hari Rabu. Sementara harga tembaga turun lebih dalam karena kekhawatiran atas China. Seiring data ekonomi yang lemah memperburuk prospek permintaan untuk logam industri.
Pasar logam mendapat sedikit dukungan dari melemahnya Indeks Dollar AS. Hal ini karena kekhawatiran atas perlambatan di sebagian besar ekonomi utama sehingga melemahkan selera. Prospek kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve bulan depan juga membuat para pedagang gelisah.
Spot gold turun 0.1% menjadi $1.651,76/toz. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1.655,85/toz pada 19:37ET (23:37GMT). Kedua instrumen naik sedikit pada hari Selasa. Tetapi berada kisaran harga $1.650 level support yang ketat.
Harga emas batangan anjlok dari tertinggi tahunan tahun ini dan sekarang diperdagangkan dalam palung dua tahun, karena kenaikan suku bunga meningkatkan biaya peluang memegang logam kuning. Emas juga sebagian besar telah kehilangan status sebagai aset safe haven tahun ini. Dengan dollar AS melesat melewati logam tersebut.
Prospek jangka pendek untuk emas tetap tenang, dengan pasar memperkirakan peluang hampir 100% dari kenaikan suku bunga 75bps oleh Fed pada bulan November. Tetapi tekanan pada logam kuning agak mereda minggu ini, di tengah taruhan bahwa penurunan ekonomi yang nyata sehingga memaksa The Fed untuk melunakkan sikap hawkishnya.
Ekspektasi bahwa bank sentral akan memberlakukan kenaikan suku bunga yang lebih kecil pada bulan Desember tumbuh di sesi terakhir setelah laporan Wall Street Journal memperkirakan bahwa Fed sedang mempertimbangkan langkah tersebut.
Di antara logam industri, harga tembaga turun untuk sesi ketiga berturut-turut, dengan kekhawatiran atas ekonomi China yang memberikan tekanan jual terbesar.
Tembaga berjangka turun 0.2% menjadi $3.3972 per pon, setelah kehilangan lebih dari 2% dalam dua sesi terakhir.
Persetujuan Presiden Xi Jinping untuk masa jabatan ketiga memicu kekhawatiran atas kebijakan yang lebih mengganggu ekonomi. Terutama setelah Presiden China menegaskan kembali kebijakan negara tersebut.
Komitmen terhadap kebijakan nol-COVID yang ketat masih berlanjut.
Sementara impor tembaga China tetap stabil hingga September, data PDB menengah membebani sentimen terhadap negara tersebut.
Indikator manufaktur yang lemah dari tiga ekonomi terbesar dunia, yang dirilis minggu ini. Juga melukiskan gambaran suram dari aktivitas industri global, membebani permintaan tembaga dengan buruk.
Tetapi pasar tembaga fisik tetap ketat, terutama di tengah melambatnya produksi dari Chili dan sanksi AS terhadap ekspor Rusia.
Fokus sekarang pada data PDB kuartal ketiga AS yang akan datang minggu ini untuk mengukur dampak kenaikan suku bunga pada ekonomi terbesar di dunia.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Sterling menguat ke level tertinggi enam minggu pada hari Selasa di tengah membaiknya sentimen risiko karena Rishi Sunak menjadi PM Inggris. Seiring juga dollar jatuh ke level terendah tiga minggu karena data ekonomi AS yang melemah mendinginkan ekspektasi pada laju masa depan. kenaikan suku bunga AS.
Potensi volatilitas valuta asing meningkat minggu ini, dengan bank sentral di zona euro dan Kanada kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 75bos. Dan Bank of Japan akan mempertahankan suku bunga ultra-rendah untuk mendukung ekonominya yang rapuh.
Rishi Sunak menjadi perdana menteri ketiga Inggris dalam dua bulan pada Selasa, bertugas mengatasi krisis ekonomi yang memuncak dan partai politik yang bertikai.
Sterling melonjak ke level terkuat sejak 15 September, dan terakhir naik 1.66% pada $ 1.147. Tetapi ahli strategi mata uang memperkirakan kenaikan pound masih akan berumur pendek.
“Di luar reli fase bulan madu yang singkat, saya pikir jalan yang menakutkan ke depan bagi ekonomi Inggris masih ada. Kemungkinan akan membatasi kenaikan sterling,” kata Joe Manimbo, analis pasar senior dari Convera.
Dollar AS secara luas melemah di tengah tanda-tanda bahwa kenaikan suku bunga Federal Reserve memperlambat ekonomi terbesar dunia itu. Greenback meluncur ke wilayah negatif setelah data menunjukkan bahwa harga rumah AS merosot pada Agustus karena lonjakan suku bunga hipotek yang melemahkan permintaan.
“Data ekonomi AS memburuk dan itu membantu menekan imbal hasil Treasury,” kata Edward Moya, analis pasar senior dari Oanda. “Jika data terus menjadi lebih buruk, debat pertemuan FOMC Desember antara kenaikan setengah poin dan kenaikan 75bps. Tetapi dengan kenaikan seperempat poin atau peningkatan menjadi 50bps.”
The Fed kemungkinn akan menaikkan suku sebesar 75bps untuk keempat kalinya berturut-turut pada pertemuan 1-2 November.
Indeks dollar yang mengukur greenback terhadap enam mata uang utama, turun 0.822% pada 110.94 pada 15:10 EDT (19:10 GMT).
Euro menguat ke level tertinggi 20 hari menjelang pertemuan ECB Kamis di mana kenaikan tiga perempat poin diperkirakan oleh bank sentral karena berusaha mengendalikan inflasi yang panas.
Mata uang umum terakhir naik 0.87% pada 0.99595.
“Cuaca hangat memicu optimisme (relatif) tentang krisis energi, bahkan jika data IFO Jerman jauh ke dalam wilayah resesi,” kata Kit Juckes, kepala strategi FX dari Societe General.
Ifo Institute for Economic Research mengatakan Jerman sedang menuju resesi. Dan memperkirakan bahwa ekonomi terbesar Eropa akan berkontraksi sebesar 0.6% pada kuartal keempat.
Yen menguat terhadap dollar setelah dugaan intervensi Bank of Japan (BOJ) pada hari Jumat dan Senin.
Penurunan minggu ini dalam imbal hasil Treasury jangka panjang juga membantu mendukung mata uang Jepang. Namun, latar belakang kebijakan untuk pelemahan yen kemungkinan akan sangat membantu dalam beberapa hari mendatang, dengan BOJ diperkirakan akan tetap berpegang pada stimulus moneter pada hari Jumat.
Pada 147.96 yen, dollar turun dari tertinggi 32 tahun terhadap mata uang Jepang di 151.94 pada hari Jumat. Hal ini tampaknya memicu serangan berturut-turut dari intervensi BOJ.
Kementerian Keuangan Jepang menolak mengomentari apakah pihaknya telah memerintahkan intervensi dalam beberapa hari terakhir. Meskipun pihaknya mengkonfirmasi tindakan pada bulan lalu, yang merupakan pembelian yen besar-besaran kembali oleh otoritas Jepang sejak 1998.
Mata uang China, sementara itu, memperpanjang pelemahan yang terlihat sejak pemilihan dewan kepemimpinan Presiden Xi Jinping di Kongres Partai Komunis dua kali satu dekade. Hal ini menimbulkan kekhawatiran bahwa pertumbuhan akan dikorbankan untuk kebijakan yang didorong oleh ideologi.
Yuan dalam negeri merosot ke level terendah dalam hampir 15 tahun pada hari Selasa setelah bank sentral menetapkan titik tengah terendah sejak 2008. Yuan pasar bebas merosot ke rekor terendah 7.375 terhadap dollar.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas mencapai ke level terendah lebih dari tiga minggu pada hari Kamis karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih banyak mendorong imbal hasil Treasury AS dan menyebabkan aksi jual tajam di pasar logam.
Imbal hasil Treasury AS saat ini berada di level tertinggi sejak krisis keuangan 2008 karena prospek kenaikan suku bunga lebih banyak membuat investor ‘membuang’ obligasi. Ini juga mendorong dollar , yang tampaknya akan membalikkan sebagian besar kerugiannya baru-baru ini.
Prospek yang kuat untuk dollar menekan harga emas batangan. Sementara kenaikan suku bunga mendorong biaya peluang memegang emas – sebuah tren yang sangat membebani harga tahun ini.
Spot gold turun 0.1% pada hari Kamis menjadi $1627.80 per troy ounce. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1632.40 per troy ounce. Kedua instrumen jatuh lebih dari 1% pada hari Rabu dan diperdagangkan pada level terlemah sejak akhir September.
Emas sekarang sekitar $10 dari meninjau kembali level terendah untuk tahun ini, level yang bisa segera dicapai jika tekanan dari dollar berlanjut. Harga emas batangan mencapai level terendah lebih dari dua tahun pada bulan September, menyusul kenaikan suku bunga yang tajam dan sinyal yang lebih hawkish dari The Fed.
Komentar Hawkish dari pejabat Fed mengguncang pasar minggu ini. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memperingatkan bahwa inflasi yang terlalu panas dapat memacu The Fed untuk menaikkan suku bunga acuan di atas 4.75% – level tertinggi sejak 2007.
Komentarnya juga datang hanya beberapa hari setelah data menunjukkan bahwa inflasi AS tetap berada di dekat level tertinggi 40 tahun pada bulan September meskipun ada serangkaian kenaikan suku bunga oleh bank sentral.
Dollar melonjak 0.8% pada hari Rabu. Sementara imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak hampir 4%. Pasar sekarang memperkirakan peluang hampir 100%. Peluang bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin untuk pertemuan keempat berturut-turut di bulan November.
Logam mulia lainnya juga mencatat kerugian tajam. Platinum merosot lebih dari 3%. Sementara perak kehilangan 1.1%.
Di antara logam industri, harga tembaga turun ke level terendah lebih dari tiga minggu. Bahkan di tengah tanda-tanda bahwa pasokan akan mengetat dalam waktu dekat. Laporan produksi menengah dari penambang utama BHP Group Ltd (ASX:BHP) dan Rio Tinto Ltd (ASX:RIO) juga ‘memberi makan’ kerugian logam minggu ini, karena kedua penambang memperingatkan hambatan permintaan.
Tembaga berjangka turun 0.2% menjadi $3.318 per pon pada hari Selasa, setelah jatuh lebih dari 2% dalam tiga sesi terakhir.
Melemahnya aktivitas ekonomi di seluruh dunia sangat membebani harga tembaga tahun ini. Bahkan ketika produksi yang melambat karena sanksi Rusia menekan pasokan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Pasar saham Asia jatuh dan dollar naik pada hari Selasa dengan investor khawatir tentang kenaikan suku bunga dan eskalasi perang Ukraina. Sementara imbal hasil Treasury melonjak karena keruntuhan yang mengerikan pada emas Inggris memantul di sekitar pasar obligasi global.
Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 1.7% ke level terendah dua tahun. Menjadikan penurunan yang semakin dalam untuk pembuat chip. Secara khusus pada saham teknologi China melemah setelah pembatasan ekspor AS yang bertujuan untuk merugikan pengembangan teknologi China.
Nikkei Jepang turun 2%. Dollar Australia dan Selandia Baru yang sensitif terhadap risiko mencapai posisi terendah 2.5 tahun.
“Penghindaran risiko telah mendominasi,” kata ahli strategi mata uang National Australia Bank (OTC:NABZY) Rodrigo Catril. “Dengan mulainya serangan baru Rusia terhadap kota-kota Ukraina dan kekhawatiran resesi global yang mengkhawatirkan pasar.”
“Sentimen juga tidak terbantu oleh penjualan obligasi global inti besar yang dipimpin oleh gilt Inggris. Meskipun ada banyak pengumuman yang dirancang untuk menenangkan pasar obligasi Inggris,” tambahnya.
Imbal hasil treasury melonjak ketika perdagangan selanjutnya setelah hari libur AS Senin. Dengan imbal hasil 30-tahun naik 11 bps ke level tertinggi hampir sembilan tahun di 3.956%.
Obligasi secara global telah tergeser oleh penurunan emas di tengah kekhawatiran dana pensiun yang terpaksa menjadi ‘api penjualan’. Dan janji Inggris lebih detail pajak serta tindakan darurat tambahan dari Bank of England telah berbuat banyak untuk membendung penjualan.
Latar belakang adalah suku bunga yang semakin tinggi dan kegelisahan menjelang rilis data inflasi AS Kamis yang dapat mengatur panggung untuk kenaikan besar lainnya dari Federal Reserve di bulan November.
“Inflasi ‘keras kepala’ dan The Fed perlu melampaui. Melampaui apa yang pasar harapkan?” tanya Tai Hui, kepala strategi pasar Asia-Pasifik dari JP Morgan Asset Management.
Harga berjangka menunjukkan pedagang berada pada posisi harga di sekitar 90% peluang kenaikan Fed 75bps bulan depan. Dan untuk suku bunga dana Fed mencapai 4.5% pada Februari, Pada akhirnya tetap di sebagian besar pada tahun 2023.
Prospek itu memberikan dollar pada pergerakan bulls lagi sehingga membuat greenback melayang menuju tonggak tertinggi bulan lalu.
Aussie mencapai level terendah 2.5 tahun di $0.6247 di sesi Asia sedangkan kiwi menyentuh terendah di $0.5541.
Euro turun 0.2% menjadi $0.9685 dan melayang kembali ke level terendah 20-tahun September di $0.9528. Demikian sterling juga berada di bawah tekanan dan turun 0.2% pada $1.1025.
Yen Jepang pada 145.75 per dollar, berada dalam beberapa pips dari level yang mendorong dukungan resmi beberapa minggu lalu.
Minyak mentah Brent turun sedikit menjadi $95.91 per barel. Spot gold turun 0.1% menjadi $1663 per troy ounce.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Indeks dollar AS yang mengukur greenback terhadap sekeranjang perdagangan enam mata uang utama naik 0.36% menjadi 113.08 untuk bergerak lebih dekat ke level tertinggi 52-minggu di 114.75.
“Dollar tertinggi akhir September berada dalam jangkauan,” kata ING. “Karena data inflasi Kamis untuk September kemungkinan mendukung prospek kenaikan suku bunga 75bps lainnya pada November.”
81% pedagang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps, menurut Alat Pemantau Suku Bunga Fed. Hal ini menandai keempat kalinya bank sentral menaikkan suku bunga sebesar itu dalam beberapa bulan.
Data Indeks Harga Konsumen AS kemungkinan menunjukkan inflasi utama melambat menjadi 8.1% dari 8.3% dalam 12 bulan hingga September.
Tetapi inflasi inti yang tidak termasuk harga makanan dan energi dan dipantau secara ketat oleh The Fed sebagai ukuran yang lebih indikatif dari tekanan harga yang mendasarinya, kemungkinan akan naik menjadi 6.5% dari 6.3%.
Komentar pejabat Fed minggu ini juga memberi pesan pada skala hawkish kebijakan moneter dalam mendukung greenback. Seperti wakil ketua Fed Lael Brainard mengisyaratkan bahwa bank sentral akan tetap menjalankan misi untuk menurunkan inflasi. Sekalipun prospek pertumbuhan dapat memburuk.
“Saya sekarang berharap rebound babak kedua akan terbatas, dan pertumbuhan PDB riil pada dasarnya akan datar tahun ini,” kata Brainard dalam pidatonya Senin, mengutip dampak dari peningkatan suku bunga yang signifikan.
Wakil kepala Fed mengisyaratkan bahwa tugas The Fed untuk menurunkan permintaan tidak dekat dengan kehabisan jalan.
“Permintaan tenaga kerja yang kuat terus mendukung pertumbuhan upah yang kuat, dan ditambah dengan biaya sewa dan perumahan yang tinggi, inflasi dari layanan inti kemungkinan hanya akan mereda secara perlahan dari level yang saat ini meningkat,” tambah Brainard.
Pernyataan itu menggemakan ketua Fed Jerome Powell yang telah berulang kali menekankan perlunya mendorong suku bunga ke wilayah yang membatasi lebih cepat daripada nanti dengan mengorbankan pertumbuhan ekonomi.
“Saya pikir Anda mulai melihat tren perlambatan ekonomi. Tetapi tidak cukup untuk mengubah keyakinan Powell,” Robert Conzo, CEO The Wealth Alliance dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Dia fokus pada menaikkan suku bunga untuk mematahkan inflasi.”
Komentar lebih lanjut dari anggota Fed dalam beberapa hari mendatang tentang perlunya bank sentral untuk melanjutkan kenaikan suku bunga. Hal ini akan mendorong taruhan di mana kenaikan suku bunga Fed akan mencapai puncaknya. Dan berpotensi memberikan dollar amunisi lebih lanjut untuk maju.
“Kenaikan 75bps untuk November dan tingkat puncak 4.60-4.70% sekarang di depan mata. Tetapi komentar hawkish tambahan jika dukungan dari kejutan inflasi misalnya – dapat mendorong pasar untuk berspekulasi tentang kenaikan yang lebih besar atau siklus pengetatan yang lebih lama,” kata ING dalam sebuah catatan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.