Broker Lokal – Federal Reserve AS tidak dapat mengganggu siklus kenaikan suku bunga sampai negara tersebut memasuki resesi, menurut Kepala Ekonom AS Steven Blitz dari TS Lombard.
“Tidak ada jalan keluar dari ini sampai dia [Ketua Fed Jerome Powell] benar-benar menciptakan resesi. Sampai pengangguran naik dan saat itulah suku bunga Fed akan berhenti naik,” kata Blitz kepada “Squawk Box Europe” CNBC pada hari Rabu.
Dia menekankan bahwa Fed tidak memiliki kejelasan tentang batas atas kenaikan suku bunga jika tidak ada perlambatan ekonomi seperti itu.
“Mereka tidak tahu di mana tingkat tertinggi, karena mereka tidak tahu di mana inflasi akan turun tanpa resesi.”
Powell mengatakan kepada anggota parlemen pada hari Selasa bahwa sejumlah data ekonomi lebih kuat dari perkiraan dalam beberapa pekan terakhir. Hal ini menunjukkan tingkat akhir suku bunga kemungkinan akan lebih tinggi dari antipasi sebelumnya karena bank sentral berupaya meredam inflasi.
Pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal berikutnya pada 21 dan 22 Maret akan sangat penting untuk pasar saham global. Karenanya investor mengamati dengan cermat apakah pembuat kebijakan memilih kenaikan suku bunga sebesar 25 atau 50 basis poin.
Ekspektasi pasar untuk tingkat dana Fed terminal sekitar 5.1% pada bulan Desember. Tetapi terus meningkat. Goldman Sachs menaikkan perkiraan kisaran target tarif terminal menjadi 5.5-5.75% pada hari Selasa. Hal ini terkait dengan testimony Powell, sejalan dengan harga pasar saat ini menurut data CME Group.
Imbal hasil obligasi melonjak, dan pasar saham AS melakukan aksi jual tajam di belakang komentar Powell, dengan Dow ditutup hampir 575 poin lebih rendah dan berbalik negatif untuk 2023. S&P 500 turun 1.53% menjadi ditutup di bawah ambang kunci 4000 dan Nasdaq Composite kehilangan 1.25%
“Akan ada resesi, dan Fed akan mendorong titik. Dan mereka akan mendapatkan tingkat pengangguran setidaknya 4.5% dalam perkiraan saya mungkin berakhir hingga setinggi 5.5%,” pendapat Blitz.
Dia mencatat bahwa ada “gemuruh” dari perlambatan ekonomi dalam bentuk PHK di sektor keuangan dan teknologi serta pasar perumahan yang mandek. Seiring dengan kelemahan di pasar saham AS, Blitz memperkirakan kegentingan aset dan awal dari potensi krisis kredit, dalam bentuk bank menarik kembali pinjaman, dapat berlangsung.
“Entah Anda mendapatkan resesi pertengahan tahun dan tingkat tertinggi 5.5% atau ada momentum yang cukup, angka Januari benar, dan Fed terus berjalan dan jika mereka terus berjalan. Tebakan saya adalah bahwa Fed akan bangkit. Menjadi 6.5% pada tingkat dana sebelum semuanya benar-benar mulai melambat dan berbalik,” katanya.
“Jadi dalam hal aset berisiko, ini bukan pertanyaan apakah. Ini benar-benar pertanyaan kapan, dan semakin lama hal ini berlangsung, semakin tinggi tingkat yang harus dicapai.”
Indeks harga konsumen Januari naik 0.5% bulan ke bulan karena kenaikan harga tempat tinggal, gas dan bahan bakar berdampak pada konsumen, menunjukkan potensi pembalikan perlambatan inflasi yang terlihat pada akhir 2022.
Pasar tenaga kerja tetap panas untuk memulai tahun ini dengan 517,000 pekerjaan. Bila penggabungan bulan Januari dengan tingkat pengangguran sekarang dapat mencapai level terendah dalam 53 tahun.
Laporan pekerjaan Februari akan keluar dari Departemen Tenaga Kerja pada hari Jumat dan pembacaan CPI Februari untuk hari Selasa.
Dalam catatan penelitian yang mengumumkan kenaikan perkiraan tingkat terminal, Goldman Sachs mengatakan bahwa mereka memperkirakan titik median dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi Maret akan naik 50bps menjadi 5.5-5.75% terlepas dari apakah FOMC memilih 25 atau 50bps.
Goldman juga memperkirakan kenaikan CPI inti bulanan sebesar 0.45% di bulan Februari. Dan mengatakan bahwa kombinasi data yang mungkin menciptakan beberapa risiko. Yakni FOMC dapat naik sebesar 50bps pada bulan Maret, bukan 25bps.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar AS bersifat tentatif pada hari Selasa menjelang testimony oleh ketua Federal Reserve AS Jerome Powell. Sementara Aussie meluncur setelah Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga sebesar 25bps tetapi menahan sikap hawkish dalam pernyataannya.
Dollar Australia turun ke level terendah lebih dari dua bulan di $0.6690 dan terakhir turun 0.33% di $0.6712 setelah RBA menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade di 3.60% seperti perkiraan sebelumnya.
RBA mengubah referensi untuk tingkat peningkatan lebih lanjut, sebaliknya mengatakan bahwa pengetatan lebih lanjut akan diperlukan. Hal ini menunjukkan bahwa bank sentral mungkin mendekati akhir siklus kenaikannya.
“Sekilas awal pada pernyataan RBA menunjukkan mereka mendekati akhir dari siklus pengetatan dan mungkin satu langkah lebih dekat untuk membahas jeda secara publik,” kata Matt Simpson, analis pasar senior dari City Index.
Sedangkan sebagian besar mata uang Asia bergerak dalam kisaran ketat pada hari Selasa karena kekhawatiran atas meningkatnya ketegangan AS-China membebani. Sementara dollar melemah di tengah beberapa taruhan bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan memberikan catatan yang kurang hawkish selama testimony nanti.
Yuan China turun 0.1% setelah Menteri Luar Negeri Qin Gang memperingatkan bahwa konflik dengan AS dapat meningkat jika Washington tidak melunakkan retorikanya terhadap China.
Komentarnya menggetarkan sentimen terhadap China, sebagian besar mengimbangi data yang menunjukkan negara mencatat rekor surplus perdagangan pada bulan Februari. Tetapi penurunan impor China yang lebih besar dari perkiraan. Sekaligus dengan perkiraan PDB yang lemah untuk tahun 2023, menimbulkan kekhawatiran atas pemulihan ekonomi yang terhuyung-huyung di negara tersebut.
Mata uang Asia yang lebih luas mengalami dalam kisaran kecil, dengan yen Jepang turun 0.1%. Data menunjukkan bahwa pertumbuhan upah Jepang melambat secara substansial pada bulan Januari. Hal ini mengurangi dorongan pada Bank of Japan untuk memperketat kebijakan ultra-longgarnya.
Rupiah Indonesia memimpin kerugian di Asia Tenggara dengan penurunan 0.4%. Sementara baht Thailand teredam karena inflasi membaca lebih rendah dari kemungkian bulan Februari.
Peso Filipina juga diperdagangkan sideways menyusul pembacaan inflasi yang lebih lemah dari perkiraan.
Dollar memperpanjang kerugian semalam terhadap sekeranjang mata uang, di tengah beberapa taruhan bahwa pendinginan ekonomi AS baru-baru ini dapat menimbulkan sikap kurang hawkish dari Powell Fed selama testimony dua hari di depan Kongres, yang mulai pada hari Selasa.
Powell secara luas kemungkinan akan memberikan lebih banyak isyarat tentang kebijakan moneter dalam beberapa bulan mendatang. Terutama karena ketahanan di pasar pekerjaan dan inflasi yang membandel mendorong kekhawatiran Fed yang lebih hawkish.
Setelah memberikan kenaikan yang signifikan tahun lalu, The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada dua pertemuan terakhirnya. Tetapi data ekonomi yang tangguh sepanjang Februari memicu kekhawatiran bank sentral akan kembali ke langkah yang lebih besar.
“Kami menduga dia akan terdengar tidak berkomitmen untuk saat ini. Dan mengambil isyarat dari data penting yang akan datang,” kata Cummins, yang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50bps.
Sementara aktivitas ekonomi AS juga terlihat mendingin di bawah beban inflasi dan suku bunga yang tinggi, dengan aktivitas manufaktur yang semakin menyusut di bulan Februari.
Naiknya suku bunga AS menjadi pertanda buruk bagi mata uang Asia karena kesenjangan antara hutang berisiko dan berisiko rendah menjadi semakin menyempit. Tren tersebut telah menghancurkan pasar Asia hingga tahun 2022.
Pedagang berjangka dana Fed memperkirakan probabilitas 76% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps pada pertemuan bulan Maret. Mereka juga memperkirakan suku bunga akan mencapai puncaknya di 5.48% di September dan masih di atas 5% hingga akhir tahun.
“Yang menjadi jelas bagi pasar keuangan adalah bahwa inflasi terbukti jauh lebih sulit daripada yang perkiraan kebanyakan orang pada awal tahun,” kata ekonom ING.
“Kembali ke disinflasi dan narasi dollar yang lebih lemah harus menunggu.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar AS melanjutkan relinya pada hari Selasa setelah jeda singkat di awal minggu. Menempatkannya kembali ke jalur untuk mengakhiri bulan dengan kenaikan yang mengesankan setelah penurunan beruntun selama empat bulan.
Ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve AS harus menaikkan suku bunga lebih dari perkiraan semula, yang menguat menyusul serangkaian data ekonomi yang optimis dari Amerika Serikat, telah membuat greenback melemah dalam beberapa pekan terakhir.
Indeks dollar yang mengukur mata uang terhadap sekeranjang mata uang naik 0.18% menjadi 104.84 di perdagangan Asia dan mengincar kenaikan bulanan lebih dari 2.5% yang pertama sejak September.
Ketahanan di ekonomi terbesar dunia telah memberikan alasan bagi para pembuat kebijakan Fed untuk tetap hawkish. Sehingga investor sekarang memperkirakan suku bunga dana Fed mencapai puncak tepat di atas 5.4% pada bulan September.
“Dollar telah rebound, sepenuhnya dibenarkan pada kekuatan angka Januari yang datang pada bulan Februari dan repricing untuk Fed,” kata Ray Attrill, kepala strategi FX dari National Australia Bank (OTC:NABZY) merujuk menjalankan data ekonomi AS yang kuat.
“Saya pikir kita terhuyung-huyung dari satu cetakan data utama ke cetakan lainnya… Pergerakan selanjutnya dalam dollar benar-benar merupakan fungsi dari bagaimana data Februari mulai terjadi di bulan Maret.”
Di tempat lain, sterling memberikan beberapa keuntungan dari sesi sebelumnya, tergelincir 0.18% menjadi $1.2041.
Itu melonjak 1% pada hari Senin setelah Inggris dan Uni Eropa mengumumkan kesepakatan baru untuk pengaturan perdagangan pasca-Brexit untuk Irlandia Utara, yang terkenal sebagai Windsor Framework.
Itu mencerahkan prospek ekonomi Inggris pasca-Brexit paska Perdana Menteri Inggris Rishi Sunak mengatakan akan membuka jalan bagi babak baru dalam hubungan London dengan zona tersebut.
Euro terakhir 0.22% lebih rendah pada $1.0585 setelah sama-sama naik 0.6% di sesi sebelumnya karena berita.
Parlemen Inggris diperkirakan akan memberikan suara pada kesepakatan itu, dengan oposisi Partai Buruh mengatakan akan memberikan suara setuju.
Pemimpin Partai Persatuan Demokratik Irlandia Utara (DUP) mengatakan partainya sedang mengerjakan rinciannya.
“Suasana musik menunjukkan bahwa hal ini akan berhasil … mungkin ada ruang untuk semacam sisa kekuatan sterling di sini,” kata Attrill.
“Yang sebenarnya adalah, apakah ini batu loncatan untuk penghapusan gesekan perdagangan yang lebih kuat dan jauh lebih baik secara umum.. Antara Inggris dan UE?”
Terhadap yen Jepang, dolar naik 0.07% lebih tinggi menjadi 136.31. Incoming Bank of Japan (BOJ) Gubernur Kazuo Ueda sejauh ini telah menawarkan beberapa petunjuk tentang apakah bank dapat keluar dari stimulus besar-besaran dalam waktu dekat. Meskipun dia mengindikasikan bahwa dia memiliki gagasan tentang langkah tersebut.
Deputi Gubernur yang akan datang Shinichi Uchida pada hari Selasa juga mengesampingkan kemungkinan perombakan segera kebijakan moneter ultra-longgar BOJ.
Kiwi turun 0.3% menjadi $0.61475 sedangkan Aussie$ menjadi $0.6720.
Data yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan surplus neraca berjalan Australia meningkat tajam pada kuartal Desember. Sementara data terpisah menunjukkan rebound yang kuat dalam penjualan ritel Australia pada bulan Januari. Seiring menyusul penurunan yang mengejutkan pada bulan Desember.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Dollar melemah pada awal perdagangan Eropa pada hari Senin. Namun tetap tinggi karena para pedagang mengantisipasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Fed setelah data inflasi panas baru-baru ini.
Pada pukul 03:00 ET (08:00 GMT), Indeks Dollar, yang melacak greenback terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, diperdagangkan 0.1% lebih rendah di 105.105 tepat di bawah tertinggi tujuh minggu di 105.32 yang tersentuh pada hari Jumat.
Dollar minggu lalu membukukan kenaikan minggu keempat berturut-turut. Kemungkinan akan mengakhiri penurunan beruntun empat bulan. Setelah ukuran inflasi yang Fed sukai, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti naik 0.6% pada bulan Januari, data Jumat menunjukkan. Dengan lebih tinggi dari perkiraan 0.4%.
Ini berarti bahwa tingkat inti tahunan inflasi PCE meningkat untuk pertama kalinya dalam empat bulan, menjadi 4.7% masih lebih dari dua kali lipat target Fed sebesar 2%.
Harga konsumen juga telah meningkat lebih dari yang perkiraan awal bulan ini, yang semuanya menunjukkan bank sentral AS tetap pada jalur hawkish untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut.
“Inflasi masih terlalu tinggi. Dan data terbaru termasuk beberapa indikator pasar tenaga kerja yang kuat, serta penjualan ritel dan inflasi harga produsen yang lebih cepat dari perkiraan. Semuanya itu memperkuat pandangan saya bahwa kita memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan, untuk menurunkan inflasi ke level terendah. Target 2%.” Presiden Federal Reserve Boston Susan Collins mengatakan pada hari Jumat.
Ketegangan yang meningkat telah menambah daya pikat dollar. Yakni peristiwa AS memperingatkan China akan konsekuensi serius jika menyediakan senjata untuk mendukung invasi Rusia ke Ukraina.
“Ketakutan akan eskalasi sanksi AS mungkin mendorong investor untuk menilai kembali beberapa kepemilikan investasi mereka. Seperti di sepanjang garis geo-politik,” kata analis dari ING, dalam sebuah catatan.
Di tempat lain, EUR/USD mengalami 0.1% lebih tinggi di 1.0555 tepat di atas level terendah tujuh minggu di 1.0533 dengan fokus pada data harga konsumen awal dari ekonomi utama Eropa pada pertengahan minggu, seiring data flash Zona Euro pada hari Kamis.
Inflasi utama zona euro kemungkinan akan turun menjadi 8.2% secara tahunan di bulan Februari dari 8.6% di bulan sebelumnya. Tetapi inflasi inti menghilangkan harga makanan dan energi yang bergejolak. Terbukti lebih keras kepala dan masih dapat meningkat dari 5.3% di bulan Januari.
USD/JPY mengalami 0.3% lebih rendah ke 136.08 setelah pasangan ini sebelumnya naik ke tertinggi dua bulan di 136.55 di awal sesi. Hal ini terjadi setelah Gubernur BOJ Kazuo Ueda menyatakan bahwa manfaat kebijakan moneter bank saat ini lebih besar daripada biayanya. Ini menunjukkan bank sentral akan tetap akomodatif untuk beberapa waktu mendatang.
GBP/USD naik 0.2% menjadi 1.1963. AUD/USD turun 0.1% menjadi 0.6715. Setelah sebelumnya jatuh ke level terendah dua bulan di 0.6705. Sementara USD/CNY naik 0.1% menjadi 6.9638.
Yuan hampir menembus level kunci 7 ke level dollar pada hari Senin setelah People’s Bank of China mengumumkan perbaikan titik tengah harian untuk mata uang tersebut di 6.9572 per dollar, level terlemah sejak akhir Desember.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas naik sedikit pada hari Jumat, tetapi mengalami minggu keempat berturut-turut di zona merah di tengah meningkatnya ketidakpastian atas kebijakan moneter AS. Dengan pasar mencari lebih banyak isyarat dari pembacaan pengukur inflasi pilihan Federal Reserve di kemudian hari.
Logam kuning terlihat sedikit lega karena data PDB kuartal keempat AS direvisi sedikit lebih rendah. Hal ini menunjukkan bahwa ekonomi telah mendingin lebih dari yang kemungkinan di bawah tekanan suku bunga yang tinggi. Pembacaan tersebut mendorong beberapa estimasi bahwa Fed akan memiliki lebih sedikit alasan ekonomi untuk terus menaikkan suku bunga.
Pembacaan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi, pengukur inflasi pilihan Fed kemungkinan akan menegaskan kembali bahwa tekanan harga tetap tinggi di bulan Januari. Membatasi inflasi adalah prioritas utama bank sentral. Dengan Fed memberikan sedikit indikasi bahwa berencana untuk menghentikan kenaikan suku bunga. Ini menjadi pertanda buruk bagi emas, mengingat kenaikan imbal hasil mendorong biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti logam.
Sejumlah pembicara Fed mendorong kasus kenaikan suku bunga lebih banyak minggu ini dengan beberapa bahkan menyerukan laju kenaikan yang lebih cepat dalam beberapa bulan mendatang. Risalah pertemuan Februari Fed juga menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat mendukung kenaikan suku bunga.
Tetapi pasar tetap tidak yakin suku bunga akan mencapai puncaknya. Hal ini telah membatasi kenaikan harga logam, dengan para pedagang mengkhawatirkan kurs terminal yang lebih tinggi dari perkiraan.
Logam mulia lainnya melemah pada hari Jumat, dengan perak dan platinum berjangka bergerak kurang dari 0.1% di kedua arah. Tapi platinum ditetapkan untuk melampaui rekan-rekannya minggu ini dengan lonjakan hampir 3% karena menghentikan kekalahan enam minggu.
Di antara logam industri, harga tembaga stabil pada hari Jumat setelah anjlok di sesi sebelumnya karena data PDB AS yang lemah menimbulkan kekhawatiran atas perlambatan aktivitas industri.
Tembaga berjangka naik 0.1% menjadi $4.0570 per pon setelah merosot 3.3% di sesi sebelumnya. Kerugian juga menempatkan tembaga di jalur kerugian mingguan sebesar 1.3%.
Ketidakpastian pemulihan ekonomi di China, importir tembaga terbesar dunia, juga membebani tembaga dalam beberapa pekan terakhir.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas tertekan pada hari Kamis. Tetapi mengalami kerugian untuk minggu ini karena dollar mencapai level tertinggi enam minggu di tengah kekhawatiran Federal Reserve yang hawkish. Saat ini fokus investor sekarang beralih ke data ekonomi yang akan datang untuk petunjuk lebih lanjut tentang AS ekonomi dan kebijakan moneter.
Revisi pembacaan pada PDB AS kuartal keempat akan dirilis hari ini. Yakni dengan tanda-tanda berlanjutnya ketahanan ekonomi yang dapat memberi Fed lebih banyak ruang untuk terus menaikkan suku bunga. Pembacaan aktivitas bisnis yang lebih kuat dari perkiraan melanjutkan gagasan seperti itu di minggu ini.
Indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi untuk bulan Januari juga akan dirilis pada hari Jumat, dan kemungkinan akan menegaskan kembali bahwa inflasi tetap kaku sepanjang bulan. Pembacaan juga cenderung menarik lebih banyak panggilan oleh Fed untuk kenaikan suku bunga yang lebih tajam dalam beberapa bulan mendatang.
Emas spot bergerak sedikit di $1824.76/toz. Sementara emas berjangka turun 0.1% menjadi $1832.85/toz pada pukul 19:07 ET (00:07 GMT). Kedua instrumen turun sekitar 0.4% sejauh minggu ini.
Risalah pertemuan Februari Fed pada hari Kamis dini hari, menunjukkan bahwa sebagian besar anggota komite kebijakan moneter mendukung kenaikan suku bunga lebih lama tahun ini. Tapi seruan mereka untuk kenaikan 25bps sudah ketinggalan zaman, mengingat data setelah pertemuan Fed menunjukkan bahwa inflasi tetap jauh lebih kaku dari perkiraan.
Namun, dollar naik ke level tertinggi enam minggu baru terhadap sekeranjang mata uang. Naiknya suku bunga mendorong biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas dan logam mulia lainnya.
Rilisan pembacaan inflasi dari Zona Euro dan Jepang pada minggu ini, dan kemungkinan menunjukkan bahwa tekanan harga masih tetap tinggi di seluruh dunia, memungkinkan munculnya kondisi moneter yang lebih ketat.
Perdagangan logam mulia lainnya lebih rendah pada hari Kamis. Perak berjangka turun 0.6% menjadi $21.530 per ons. Sementara platinum berjangka turun 0.1% menjadi $950.80 per ons.
Di antara logam industri, tembaga berjangka bermutu tinggi tertekan di $4.1790 per pon. Setelah turun 1.1% pada hari Rabu.
Namun, harga logam merah ini turun hampir 2% sepanjang minggu ini di tengah beberapa tanda ketahanan dalam aktivitas bisnis AS, serta optimisme atas pemulihan di China.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Harga emas melayang sedikit di atas level terendah enam minggu pada hari Rabu dengan pasar tetap berhati-hati menjelang risalah pertemuan Federal Reserve bulan Februari. Sementara sejumlah data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan semakin mendukung dollar.
Harga emas diperdagangkan dalam kisaran ketat untuk minggu ini di tengah kekhawatiran baru atas langkah Fed yang lebih hawkish. Yakni terutama setelah pembacaan inflasi yang lebih kuat dari perkiraan untuk Januari. Itu, juga adanya tanda-tanda ketahanan ekonomi AS, memberi Fed ruang yang cukup untuk terus menaikkan suku bunga.
Rilisan risalah Fed pada hari Kamis dini hari WIB ini secara luas diperkirakan akan mengulangi retorika hawkish bank.
Fokus minggu ini juga pada pembacaan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi hari Kamis, yang merupakan pengukur inflasi pilihan Fed. Indeks kemungkinan akan tetap relatif tinggi di bulan Januari.
Naiknya suku bunga menjadi pertanda buruk bagi aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas dan logam mulia lainnya, mengingat hal itu menaikkan dollar dan imbal hasil Treasury dan meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas.
PMI AS juga membaca lebih kuat dari perkiraan bulan Februari, data tersebut menunjukkan pada hari Selasa. Tanda-tanda ketahanan ekonomi AS memberi Fed lebih banyak ruang untuk mempertahankan kenaikan suku bunga, yang telah bank isyaratkan untuk jangka pendek.
Tapi kekhawatiran atas perlambatan AS masih bertahan, terutama karena data lain menunjukkan pada hari Selasa bahwa pasar perumahan berada di bawah tekanan.
Logam mulia lainnya mengalami pergerakan dalam kisaran ketat pada hari Rabu. Platinum berjangka naik 0.1% menjadi $945.95 per ons. Sementara perak berjangka naik tipis menjadi $21.900 per ons.
Logam industri terdorong oleh IMP AS yang lebih baik dari perkiraan, dengan tembaga berjangka naik tajam pada hari Selasa.
Tembaga bermutu tinggi berjangka melayang di sekitar level tertinggi tiga minggu di $4.2170 per pon pada hari ini. Setelah naik 0.8% di sesi sebelumnya.
Logam merah juga mendapat dukung dari beberapa optimisme atas pemulihan ekonomi di China, terutama setelah negara tersebut mempertahankan suku bunga pada level rekor terendah minggu ini.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Sebagian besar mata uang Asia bergerak cendrung lesu pada hari Senin. Sementara dollar stabil karena pasar menunggu lebih banyak sinyal tentang kebijakan moneter dari beberapa pembicara Federal Reserve dan rilisan sejumlah data minggu ini.
Mata uang regional masih terhuyung-huyung dari data inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan dari minggu lalu, yang melihat kekhawatiran akan lebih banyak pengetatan kebijakan moneter oleh Fed kembali meningkat.
Dollar naik sedikit terhadap sekeranjang mata uang. Terpantau mempertahankan sebagian besar keuntungannya yang terjadi minggu lalu di tengah sinyal inflasi yang kuat dan komentar hawkish dari pejabat Fed.
Indeks dollar dan indeks berjangka dollar masing-masing naik kurang dari 0.1% dan dalam perdagangan pada level tertinggi enam minggu.
Fokus minggu ini adalah pada risalah pertemuan Februari Fed, yang diperkirakan akan menjelaskan retorika hawkish bank sentral pada hari Kamis dini hari WIB. Pejabat Fed, termasuk Presiden Fed Atlanta Ralph Bostic dan Presiden Fed Cleveland Loretta Mester, juga akan berbicara minggu ini.
Suku bunga AS secara luas kemungkinan akan terus meningkat dalam waktu dekat karena data inflasi yang lebih panas dari perkiraan dan kekuatan di pasar pekerjaan menunjukkan bahwa Fed memiliki ruang kepala ekonomi yang cukup untuk terus menaikkan suku bunga.
Pasar sekarang tidak yakin di mana suku bunga AS dapat mencapai puncaknya tahun ini. Dengan beberapa analis memperingatkan bahwa suku bunga dapat naik melewati 6%.
Kebijakan moneter Jepang juga menjadi fokus minggu ini, dengan yen bergerak sedikit pada hari Senin. Kazuo Ueda, kepala Bank of Japan (BOJ) yang baru dinominasikan. Ueda kemungkinan akan memberikan kesaksian pada hari Jumat, yang akan menjelaskan nasib kebijakan ultra-longgar BOJ.
Yuan China teredam oleh People’s Bank mempertahankan suku bunga pinjaman acuan selama enam bulan berturut-turut. Langkah tersebut mengindikasikan bahwa Beijing berencana untuk menjaga kebijakan yang cukup akomodatif untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Paska negara itu akan kembali dari tiga tahun lockdown COVID.
Pemulihan di China menjadi pertanda baik bagi pasar Asia yang lebih luas yang mengandalkan negara tersebut sebagai tujuan perdagangan. Tetapi perilisan data ekonomi sejauh ini telah melukiskan gambaran ekonomi yang lumayan.
Mata uang Asia Tenggara menguat pada hari Senin, tetapi mengalami penurunan tajam dari minggu sebelumnya. Peso Filipina melonjak 0.7% dan merupakan pemain terbaik untuk hari itu.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Bank Sentral Eropa akan menaikkan suku bunga deposito setidaknya dua kali lagi. Dengan mengambil tingkat terminal menjadi 3.25% pada kuartal kedua, sebagian besar ekonom yang Reuters survei mengatakan risiko yang lebih besar akan semakin tinggi.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada konferensi pers bulan ini bahwa ECB akan menambahkan 50bps ke suku bunga deposito. Ekonom mengambil kata-katanya, dengan semua 57 dari yang mereka survei pada periode 10-15 Februari memperkirakan kenaikan suku bunga deposito menjadi 3.00% pada pertemuan 16 Maret.
ECB akan menindaklanjuti langkah bulan Maret dengan peningkatan lebih lanjut 25bps pada kuartal berikutnya, median menunjukkan, memberikan tingkat deposito terminal 3.25% dan tingkat pembiayaan kembali 3.75%. Federal Reserve AS dan Bank of England juga mendekati akhir dari siklus pengetatan mereka.
Tetapi tidak ada konsensus yang jelas dalam jajak pendapat tersebut.
Dua puluh enam dari 56 responden memperkirakan kenaikan 25bps pada kuartal berikutnya, 19 memperkirakan kenaikan 50bps. Sementara sembilan mengatakan tidak ada langkah dan dua lainnya mengatakan ECB akan mempercepat laju pengetatan dan memberikan 75bps.
Menanggapi pertanyaan tambahan, mayoritas 26 dari 28 mengatakan risikonya adalah tingkat deposit terminal berakhir lebih tinggi dari yang mereka harapkan, bukan lebih rendah.
“Mengingat tekanan inflasi yang mendasari terus-menerus tinggi, risiko panggilan ECB, kami condong ke atas,” kata analis dari DWS Group.
Selain menaikkan suku bunga deposito sebesar 50bps, ECB akan melakukan hal yang sama dengan suku bunga refinancing bulan depan, dari 3.00% menjadi 3.50%, jajak pendapat menunjukkan.
“Maret pada dasarnya kurang lebih merupakan kesepakatan yang sudah selesai. Sekarang akan ada banyak persaingan tentang apa yang terjadi di bulan Mei,” kata Melanie Debono dari Pantheon Macroeconomics.
Pierre Wunsch, kepala Bank Nasional Belgia dan anggota Dewan Pemerintahan ECB, mengatakan awal bulan ini bahwa kenaikan suku bunga bisa melebihi ekspektasi pasar. Pasar saat ini menetapkan harga deposito terminal sebesar 3.50%.
Inflasi di 20 negara yang menggunakan euro turun ke tingkat tahunan 8.5% bulan lalu dari 9.2% pada Desember, data menunjukkan. Sementara jajak pendapat menyarankan itu akan terus turun, dengan perkiraan tidak akan mencapai target 2.0% ECB setidaknya hingga 2025.
Mengingat sejumlah perkembangan positif dalam beberapa bulan terakhir, inflasi bisa turun lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, pembuat kebijakan ECB dan Gubernur Bank Spanyol Pablo Hernandez de Cos mengatakan pada hari Rabu.
Namun, tidak satu pun dari 22 responden untuk pertanyaan lain yang mengatakan bahwa ECB akan memangkas suku bunga tahun ini.
Meskipun biaya melonjak, konsumen terus berbelanja dan ekonomi tumbuh 0.1% pada kuartal terakhir. Sementara jajak pendapat mengatakan akan berkontraksi 0.2% kuartal ini. Dan kemungkinan akan menambah pertumbuhan 0.1% pada kuartal kedua, menghindari definisi teknis resesi.
Prediksi kuartal pertama adalah sedikit peningkatan dari jajak pendapat Januari. Perkiraan kuartal ketiga dan keempat masing-masing adalah untuk pertumbuhan 0.2% dan 0.3%.
Produk domestik bruto diperkirakan akan meningkat 0.4% tahun ini sebelum pertumbuhan meningkat menjadi 1.2% pada tahun 2024.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Kepala eksekutif JPMorgan Chase & Co. akhirnya ‘lengket. Peringatan Dimon datang setelah pejabat Federal Reserve mengatakan lebih banyak kenaikan suku bunga akan terjadi, meskipun tidak ada yang siap untuk menyarankan bahwa laporan hot jobs bulan Januari dapat mendorong mereka kembali ke sikap kebijakan moneter yang lebih agresif.
Mengacu pada inflasi, Dimon mengatakan “Orang harus menarik napas dalam-dalam untuk yang satu ini sebelum mereka menyatakan kemenangan karena angka sebulan terlihat bagus.”
“Sangat masuk akal bagi Fed untuk pergi ke 5% dan menunggu beberapa saat,” kata Dimon.
Tetapi jika inflasi turun menjadi 3.5% atau 4% dan tetap di sana, “Anda mungkin harus naik lebih tinggi dari 5% dan itu dapat memengaruhi suku bunga pendek, suku bunga lebih panjang,” katanya.
Dari puncak hampir 7% pada bulan Juni, ukuran inflasi yang disukai Fed mencapai 5% pada bulan Desember – jauh di atas target 2% tetapi terus mengarah ke bawah.
Dalam wawancara luas dengan Reuters, Jamie Dimon memperingatkan peraturan yang lebih ketat tentang biaya kartu kredit dapat mendorong pemberi pinjaman untuk mengurangi kredit. Dia juga mengatakan dia berencana untuk mengunjungi China, dengan mengatakan penting untuk menjaga hubungan di sana.
Dimon juga mengatakan gagal bayar hutang AS – prospek yang dihadapi negara itu kecuali plafon hutangnya dinaikkan – akan berpotensi “bencana”.
“Kami tidak dapat memiliki default,” kata Dimon. Itu bisa menyebabkan kerusakan permanen pada Amerika dan bisa menghancurkan masa depannya,” katanya.
Presiden Joe Biden, dalam pidatonya di sidang gabungan Kongres pada hari Selasa, mendesak Partai Republik untuk menaikkan plafon hutang $31.4 triliun, yang harus dicabut dalam beberapa bulan mendatang untuk menghindari gagal bayar.
JPMorgan mengatakan sebelumnya pihaknya berencana untuk mempekerjakan lebih dari 500 bankir yang melayani usaha kecil hingga 2024, meningkatkan tenaga kerja bank yang menargetkan segmen tersebut sebesar 20% dari lebih dari 2,300 sekarang.
Ditanya tentang rencana JPMorgan untuk pekerjaan yang diberikan pemotongan di bank Wall Street lainnya, Dimon mengatakan prospek perekrutan tetap di bank.
“Kami masih membuka cabang dan secara umum di seluruh dunia, kami masih mempekerjakan bankir, bankir konsumen, bankir usaha kecil, bankir pasar menengah, orang-orang di luar negeri… kami memiliki lebih banyak klien untuk diliput,” katanya.
Raksasa Wall Street, termasuk Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) dan Morgan Stanley (NYSE:MS) telah memangkas ribuan pekerjaan karena prospek ekonomi yang memburuk menekan kesepakatan, sementara pemberi pinjaman hipotek juga memangkas staf.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.