Broker Lokal – “Jepang akan mengambil langkah-langkah yang tepat terhadap pergerakan yen yang berlebihan tanpa mengesampingkan opsi apa pun”, kata diplomat mata uang utama Jepang pada hari Rabu, menjaga pasar tetap waspada atas kemungkinan intervensi pembelian yen.
Masato Kanda, wakil menteri keuangan Jepang untuk urusan internasional, mengatakan kepada wartawan bahwa dia tidak akan berkomentar mengenai apakah Tokyo melakukan intervensi di pasar nilai tukar semalam untuk menopang yen.
“Jika mata uang bergerak terlalu banyak dalam satu hari atau, katakanlah, dalam seminggu. Hal itu dapat dianggap sebagai volatilitas berlebih,” kata Kanda.
“Kalaupun tidak demikian, jika kita melihat pergerakan sepihak terakumulasi menjadi pergerakan yang sangat besar dalam jangka waktu tertentu, itu juga merupakan volatilitas yang berlebihan,” ujarnya.
Kanda menambahkan bahwa pihak berwenang sedang melihat berbagai faktor, termasuk volatilitas yang tersirat, dalam menentukan apakah pergerakan yen berlebihan.
“Sikap kami terhadap tindakan berlebihan tidak berubah,” kata Kanda kepada wartawan. Dia menolak berkomentar apakah pergerakan yen semalam berlebihan.
“Kalaupun tidak demikian, jika kita melihat pergerakan sepihak terakumulasi menjadi pergerakan yang sangat besar dalam jangka waktu tertentu, itu juga merupakan volatilitas yang berlebihan,” ujarnya. Dia menolak berkomentar apakah pergerakan yen semalam berlebihan.
Setelah merosot di bawah angka psikologis penting 150 per dollar. Yen menguat tajam semalam pada hari Selasa, membuat beberapa pelaku pasar percaya bahwa Tokyo telah melakukan intervensi untuk mendukung mata uang tersebut. Dollar berada di kisaran 148.9 yen di Asia saat pembukaan hari Rabu.
Otoritas Jepang menghadapi tekanan baru untuk memerangi depresiasi yen yang berkelanjutan. Karena investor menghadapi prospek kenaikan suku bunga AS yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Sementara Bank of Japan tetap berpegang pada kebijakan suku bunga super rendah.
Tokyo terakhir kali melakukan intervensi untuk membeli yen pada bulan September dan Oktober tahun lalu. Ketika mata uang Jepang akhirnya merosot ke level terendah dalam 32 tahun di 151.94 per dollar.
“Kami hanya mengambil tindakan yang mendapatkan pemahaman, dan kami pikir hal ini akan tetap terjadi,” kata Kanda. Jawabab ini ketika ditanya apakah Tokyo memperoleh dukungan dari Amerika Serikat dan mitra Kelompok Tujuh lainnya dalam melakukan intervensi.
Sementara Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki pada hari ini juga mengatakan kepada wartawan bahwa dia tidak akan berkomentar mengenai apakah Tokyo telah atau akan melakukan intervensi di pasar nilai tukar semalam untuk menopang yen lagi. Namun komentar ini menjaga pasar tetap waspada atas kemungkinan intervensi pembelian yen lanjutan.
“Nilai mata uang harus bergerak secara stabil didorong oleh pasar, mencerminkan fundamental. Pergerakan tajam (OTC:SHCAY) tidak diinginkan,” kata Suzuki kepada wartawan.
“Pemerintah mengawasi perkembangan pasar dengan sangat hati-hati. Kami siap mengambil tindakan yang perlu terhadap volatilitas yang berlebihan, tanpa mengesampingkan opsi apa pun,” tambahnya.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Jepang mengkonfirmasi pada hari Selasa bahwa mereka melakukan intervensi di pasar valuta asing dua kali pada bulan Oktober untuk mendukung mata uang yen, data Kementerian Keuangan (MOF) menunjukkan pada hari Selasa.
Data triwulanan menunjukkan penurunan tajam yen ke level terendah 32 tahun dari 151.94 terhadap dollar pada 21 Oktober memicu intervensi hari itu, diikuti oleh intervensi lainnya pada 24 Oktober.
Intervensi diam-diam atau terjun ke pasar tanpa mengumumkannya, terjadi setelah Tokyo melakukan intervensi untuk membeli yen pertama kalinya dalam 24 tahun pada 22 September.
Jepang membelanjakan rekor 6.35 triliun yen ($47.9 miliar) untuk dua intervensi yang tidak diumumkan pada Oktober, setelah menghabiskan 2.84 triliun yen pada 22 September untuk membendung penurunan tajam yen, yang mendorong biaya hidup bagi Jepang yang kekurangan sumber daya.
Dollar telah mundur untuk bergerak dalam kisaran sekitar 130 yen sejak saat itu, sementara memicu beberapa kekhawatiran tentang kenaikan yen baru, yang dapat menghambat ekspor mobil dan elektronik Jepang.
Jarang bagi Jepang untuk melakukan pembelian yen, intervensi penjualan dollar mengingat pertarungan negara itu di masa lalu dengan yen yang kuat membuat barang-barang Jepang kurang kompetitif di luar negeri.
Jepang menerbitkan catatan intervensi bulanan pada akhir setiap bulan, dan mengeluarkan hasil harian untuk kuartal sebelumnya.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Sebagian besar mata uang Asia jatuh pada hari Senin karena kerusuhan sipil yang memburuk di China atas kebijakan anti-COVID yang ketat mengguncang sentimen. Sementara dollar naik karena kekhawatiran perlambatan ekonomi China mendorong permintaan aset safe haven.
Yuan China turun 0.4% menjadi 7.1997 melawan dollar dan diperdagangkan pada level terendah lebih dari dua minggu. Sementara yuan pasar besar turun 0.2%. Namun kedua mata uang tersebut memangkas kerugian awal, prospek mereka tetap suram.
Pengunjuk rasa China bentrok dengan polisi di beberapa kota besar selama akhir pekan, di tengah meningkatnya ketidakpuasan publik atas langkah-langkah anti-COVID yang ketat dari pemerintah. Kebakaran mematikan di Ürümqi, yang terkait dengan tindakan penguncian, memicu gelombang protes di negara tersebut.
Kerusuhan sekarang berpotensi menghambat pertumbuhan ekonomi China, yang sudah terhuyung-huyung akibat langkah-langkah ketat anti-COVID negara itu tahun ini. China juga bergulat dengan rekor peningkatan tertinggi dalam kasus harian COVID-19.
Mata uang negara-negara dengan eksposur perdagangan yang tinggi ke China bernasib buruk. Dollar Taiwan dan won Korea Selatan masing-masing turun 0.2%.
Dollar Australia merosot 0.9%. Juga mendapat tekanan dari data penjualan ritel yang lebih lemah dari perkiraan.
Indeks dollar AS dan dollar berjangka masing-masing naik 0.4% menjadi lebih dari 106 pulih dari penurunan baru-baru ini di tengah meningkatnya permintaan aset safe haven untuk greenback. Pasar komoditas global jatuh pada hari Senin di tengah kekhawatiran memburuknya permintaan di China.
Tetapi kenaikan dollar tertahan oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga dengan margin yang lebih kecil dalam beberapa bulan mendatang. Skenario seperti itu positif untuk mata uang Asia, dan mendorong kenaikan kuat selama dua minggu terakhir.
Namun pasar tetap tidak yakin di mana suku bunga AS akan mencapai puncaknya. Karena mengingat inflasi masih jauh di atas target Fed. Sentimen ini dapat membatasi kenaikan mata uang Asia dalam waktu dekat.
Di antara mata uang Asia lainnya, yen Jepang naik 0.4% pada hari Senin, mendapat keuntungan dari campuran permintaan aset safe-haven dan pembelian murah.
Kelemahan baru-baru ini dalam ekonomi Jepang mendorong beberapa ekspektasi bahwa Bank of Japan akan mendorong untuk memperketat kebijakan moneternya yang sangat longgar.
Kerugian rupee India teredam oleh penurunan harga minyak, mengingat India mengimpor sebagian besar kebutuhan minyak mentahnya.
Di Asia Tenggara, baht Thailand turun 0.3%. Setelah data menunjukkan ekspor dan impor negara tersebut menyusut secara tak terduga di bulan Oktober. Tetapi defisit perdagangan negara juga menyempit secara signifikan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Jepang menghabiskan rekor $42.8 miliar intervensi mata uang di Oktober untuk menopang yen, kata kementerian keuangan. Namun investor menjadi lebih tertarik menunggu petunjuk tentang seberapa banyak lagi pihak berwenang akan turun tangan untuk melunakkan penurunan tajam yen.
6.3499 triliun yen ($42.8 miliar) secara luas sejalan dengan perkiraan pialang pasar uang Tokyo yang berpikir Jepang kemungkinan telah menghabiskan hingga 6.4 triliun yen selama dua hari perdagangan berturut-turut dari intervensi yang tidak diumumkan.
Penurunan tajam yen ke level terendah 32 tahun di 151.94 terhadap dollar pada 21 Oktober. Para pelaku pasar menduga kemungkinan memicu intervensi, selanjutnya intervensi lain pada 24 Oktober.
Namun, jumlahnya hampir dua kali lipat dari 2.8 triliun yen yang Tokyo habiskan bulan lalu dalam intervensi pembelian dan penjualan dollar pertamanya dalam lebih dari dua dekade. Catatan intervensi terbaru didaftarkan dari 29 September hingga 27 Oktober.
Intervensi membantu memicu penurunan langsung dalam dollar lebih dari 7 yen pada 21 Oktober. Dan dollar lainnya jatuh ke yen sekitar 5 yen pada 24 Oktober meskipun untuk sementara.
Mata uang Jepang sejak itu berada di bawah tekanan baru.
“Pengeluaran besar untuk intervensi telah terbukti efektif sampai tingkat tertentu.” Daisaku Ueno, kepala strategi FX dari Mitsubishi UFJ (NYSE:MUFG) Morgan Stanley (NYSE:MS) Securities berpendapat. “Cara Jepang masuk ke pasar sedikit ‘tidak senonoh’. Karena mereka tampaknya menargetkan volume perdagangan tipis yang terlihat pada Jumat malam dan Senin dini hari.”
“Ini menunjukkan bahwa otoritas Jepang akan terus menyerang pelaku pasar yang menjual yen melebihi 150 yen.”
Dengan data belanja konsumen AS yang solid memusatkan perhatian pada inflasi yang terus-menerus. Dan meredam ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih lambat oleh Federal Reserve. Sementara Bank of Japan tetap berkomitmen pada suku bunga ultra-rendah. Dollar naik lagi pada Senin malam, naik 1% hingga menyentuh 148.45 yen.
Data intervensi mata uang Jepang, yang terdiri dari rilisan total bulanan sekitar akhir setiap bulan dan pengeluaran harian dalam laporan triwulanan. Mendapat pengawasan ketat untuk petunjuk tentang berapa banyak lagi yang mungkin tersedia Jepang habiskan kembali dengan terjun ke pasar mata uang.
Angka Senin akan menarik pengawasan tambahan setelah kementerian keuangan menahan diri untuk mengomentari tindakan nyata di pasar bulan ini. Mengambil pendekatan silent untuk intervensi. Ini mengkonfirmasi aksi pembelian yen bulan lalu segera setelah itu terjadi.
Tapi sementara pasar tertarik untuk memeriksa seberapa besar Jepang bersedia berkomitmen untuk intervensi. Ada sedikit keraguan bahwa setidaknya untuk masa mendatang memiliki sumber daya yang cukup untuk terus melangkah ke pasar.
Memang, pejabat mata uang utama Jepang, Masato Kanda, mengatakan tidak ada batasan sumber daya pihak berwenang untuk melakukan intervensi.
Jepang memiliki cadangan devisa sekitar $1.2 triliun pada akhir September, terbesar kedua setelah China, sekitar sepersepuluh di antaranya sebagai simpanan di bank sentral asing dan Bank for International Settlements dan dapat dengan mudah pemanfaatannya untuk penjualan dollar ataupun intervensi pembelian yen.
Selain itu, empat perlima dari total cadangan devisa Jepang tersimpan sebagai US Treasuries, dibeli selama intervensi pembelian dollar pada saat yen melonjak. Itu dapat dengan mudah menjadi uang tunai.
Kepemilikan lainnya termasuk emas, cadangan di Dana Moneter Internasional (IMF) dan hak penarikan khusus IMF (SDR), meskipun pengadaan dana dollar dari aset ini akan memakan waktu, kata pejabat kementerian.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing pada hari Jumat membeli yen untuk kedua kalinya dalam sebulan setelah mata uang itu mencapai level terendah 32 tahun di dekat 152 terhadap dollar, seorang pejabat pemerintah dan orang lain yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada Reuters.
Jepang telah berusaha untuk menopang mata uang yang babak belur karena bank sentral bertahan dengan suku bunga ultra-rendah, melawan tren global pengetatan kebijakan moneter dan memperlebar kesenjangan antara suku bunga AS dan Jepang.
Setelah dollar naik menjadi 151.94 yen, tertinggi sejak 1990. Dalam situasi ini, intervensi mendorong mata uang Jepang turun lebih dari 7 yen ke level terendah 144.50 yen. Mata uang AS terakhir terlihat turun 1.8% pada 147.34 yen.
Kementerian Keuangan (MOF) melakukan intervensi dalam beberapa tahap mulai sekitar pukul 21:35 (12:35 GMT), kata satu sumber.
“Kami mempertahankan sikap kami untuk siap mengambil tindakan yang tepat terhadap volatilitas valas yang berlebihan,” Perdana Menteri Fumio Kishida mengatakan kepada wartawan pada hari Sabtu setelah bertemu dengan Anthony Albanese dari Australia. Kishida mengulangi bahwa volatilitas seperti itu tidak dapat ditoleransi.
Kishida menolak berkomentar lebih lanjut, dengan mengatakan, “Saya tidak akan membuat komentar rinci tentang nilai tukar.” Ketika ada pertanyaan tentang intervensi hari Jumat.
Diplomat mata uang utama Jepang, Masato Kanda, juga menolak mengatakan apakah Kementerian Keuangan telah melakukan intervensi.
“Kami tidak akan berkomentar sekarang apakah kami melakukan intervensi atau tidak,” Kanda, wakil menteri keuangan untuk urusan internasional, mengatakan kepada Reuters pada hari Sabtu. Dia mengatakan bahwa ini adalah sikap yang Kementerian Keuangan telah pegang selama beberapa minggu terakhir.
Dia menambahkan bahwa kementerian tidak akan mengkonfirmasi apakah intervensi telah terjadi untuk beberapa waktu. Namun hal ini menandakan kemungkinan “intervensi siluman” untuk terlibat dalam perang saraf melawan investor yang menjual yen.
MOF juga membeli yen pada 22 September karena investor fokus pada perbedaan yang melebar antara kebijakan moneter ultra-longgar BOJ dan kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve AS.
Menteri Keuangan Shunichi Suzuki dan Kanda telah berulang kali mengisyaratkan kesiapan pemerintah untuk campur tangan. Jepang memperingatkan terhadap volatilitas yang berlebihan. Suzuki mengatakan sebelum intervensi pada hari Jumat, pihak berwenang siap untuk bertindak ‘ketat’ terhadap spekulan.
Banyak pelaku pasar meragukan apakah Tokyo dapat membalikkan tren turun yen dengan intervensi tunggal. Walau dengan cadangan devisa Jepang $1.33 triliun.
Kekuatan industri Kelompok Tujuh setuju bulan ini untuk memantau volatilitas baru-baru ini. Tetapi berhenti menunjukkan bahwa mereka siap untuk intervensi bersama.
Jepang membeli rekor 3.6 triliun yen ($24miliar) dalam aksi September, perusahaan pialang pasar uang Tokyo memperkirakan.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki mengatakan pada hari Jumat bahwa pihak berwenang berurusan dengan spekulan mata uang secara ketat karena lanjutnya aksi jual yen membuat pasar waspada terhadap intervensi penjualan dollar lebih lanjut oleh Tokyo.
Spekulasi bahwa Jepang akan menindaklanjuti seperti langkah September dan masuk ke pasar lagi telah tumbuh selama seminggu terakhir karena mata uangnya telah merosot lebih jauh ke posisi terendah 32-tahun di atas 150 yen. Yen berada di sekitar 150.40/50 per dollar pada pertengahan hari Jumat
“Kami menghadapi spekulan dengan ketat,” Suzuki mengatakan pada konferensi pers reguler, ketika ada pertanyaan apakah spekulan sedang menyerang yen Jepang, Suzuki menanggapi “Kami tidak bisa mentolerir pergerakan berlebihan oleh spekulan. Pihak berwenang akan merespons dengan tepat sambil mengawasi pergerakan pasar mata uang dengan rasa urgensi yang tinggi.”
Suzuki berbicara saat dollar menguat menjadi 150.29 yen semalam. Sudah mencapai tertinggi sejak Agustus 1990, setelah menembus level psikologis150.0 pada Kamis.
Investor mencari petunjuk apakah pihak berwenang sudah melakukan apa yang disebut intervensi siluman. Tetapi percaya tindakan semacam itu hanya akan berdampak terbatas.
“Saya tidak akan mengesampingkan intervensi lebih lanjut. Jika mereka melakukan intervensi, mereka mungkin melakukannya dalam skala yang lebih besar. Tapi itu tidak akan efektif karena mereka melawan arus dollar yang kuat sendirian.” Kata Masafumi Yamamoto, kepala FX ahli strategi dari Mizuho Securities.
Dollar telah melonjak sekitar 30% terhadap yen tahun ini. Meskipun Jepang membelanjakan hingga rekor 2.8 triliun yen ($19.7miliar) setara dengan setengah pengeluaran pertahanan tahunannya. Namun Jepang telah melakukan intervensi di pasar valuta asing pada bulan September. Langkah ini sebagai dukungan terhadap mata uangnya dan bagi Jepang pertama kali sejak tahun 1998.
“Ada risiko bahwa Jepang mungkin akan mengulangi intervensi tunggal yang tidak efektif karena bank sentralnya tidak dalam posisi untuk menaikkan suku bunga dan Amerika Serikat juga tidak akan bergabung untuk tindakan bersama karena berfokus pada pertempuran dengan inflasi,” kata Yamamoto.
“Yen yang lemah memiliki dampak positif dan negatif pada ekonomi terbesar ketiga di dunia,” kata Suzuki. Tetapi menambahkan bahwa pelemahan mata uang yang tajam dan sepihak baru-baru ini tidak mereka ingini.
Tokyo akan menyusun paket langkah-langkah ekonomi pada akhir bulan ini untuk mengurangi rasa sakit akibat melonjaknya biaya energi dan makanan, memicu kekhawatiran bahwa putaran pengeluaran besar lainnya dapat membebani keuangan publik Jepang yang sudah mengerikan.
Suzuki menggarisbawahi pentingnya menjaga kepercayaan pada keuangan Jepang, setelah Inggris terjerumus ke dalam krisis keuangan di tengah reaksi pasar yang keras terhadap rencana pemotongan pajak besar yang tidak mendapat pendanaan kuat, memaksa perdana menteri untuk mengundurkan diri setelah hanya enam minggu menjabat.
“Bukannya keuangan Jepang sedang mengalami pergeseran besar dalam fase yang mengarah ke pelemahan yen saat ini,” kata Suzuki, ketika ditanya apakah ada pelajaran bagi Jepang dari kesulitan Inggris yang menyebabkan pengunduran diri Perdana Menteri Liz Truss.
Tentang kebijakan moneter masa depan, Suzuki mengatakan terserah BOJ untuk memutuskan.
“Saya tidak dalam posisi untuk mengomentari sesuatu yang konkret,” katanya. “Kami akan berusaha menjaga disiplin fiskal dengan target utama mencapai surplus anggaran primer pada tahun fiskal 2025.”
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker Lokal – Yen Jepang naik tajam terhadap dollar atau jatuh hampir 4000 pips pada Kamis setelah Otoritas Berwenang Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk menopang mata uangnya yang babak belur.
Dollar turun lebih dari 1% ke level 142.11 yen setelah sebelumnya diperdagangkan lebih dari 1% lebih tinggi terhadap mata uang Jepang. Terakhir turun 0.42% pada 143.4.
Pemerintah Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing dengan menjual dollar demi yen untuk membendung penurunan tajam mata uang Jepang baru-baru ini, diplomat mata uang terkemuka Masato Kanda mengatakan pada hari Kamis.
“Mengingat bahwa kami baru saja BOJ mendukung kebijakan moneter yang sangat longgar. Dan itu terjadi tepat setelah The Fed mendukung pandangan hawkish. Saya pikir fundamental akan mendorong dollar/yen lebih tinggi,” kata kepala strategi mata uang Rabobank Jane Foley.
“Tapi apa yang telah Jepang lalukan adalah mengirimkan sinyal bahwa itu bukan tumpangan gratis untuk mendorong dollar/yen lebih tinggi.”
Terhadap mata uang utama lainnya, dollar mencapai tertinggi multi-tahun setelah Federal Reserve mengejutkan pasar dengan proyeksi suku bunga hawkish. Sementara franc Swiss jatuh setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 75bps seperti perkiraan sebelumnya.
Dollar dan euro keduanya naik lebih dari 1% terhadap franc Swiss, dengan dollar bertahan di 0.9764 dan euro di 0.9628.
Swiss National Bank menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0.5% dari level minus 0.25% yang penetapannya pada bulan Juni – hanya kenaikan kedua dalam 15 tahun.
“Saya pikir reaksi besar di EUR/CHF turun ke pandangan bahwa SNB bisa melakukan 100bps, mengikuti Riksbank (Swedia) awal pekan ini. Saya pikir reaksi pasar, reli EUR/CHF, agak berlebihan,” kata Chris Turner, kepala pasar global dari ING.
Dollar juga lebih kuat terhadap mata uang utama lainnya dan indeks dollar – yang mengukur unit AS terhadap enam mata uang lainnya – sebelumnya naik setinggi 111.81 untuk pertama kalinya sejak pertengahan 2002.
Euro melemah ke level terendah baru 20 tahun di $0.9807 dan sterling jatuh ke level terendah baru 37 tahun di $1.1213.
Bank of England bertemu di kemudian hari. Dan pasar saat ini melihat sekitar 85% peluang kenaikan suku bunga 75bps oleh BOE dan 15% dari kenaikan setengah poin.
Pada hari Kamis tadi dini hari, The Fed mengeluarkan proyeksi baru yang menunjukkan tingkat puncak pada 4.6%. Dengan tahun depan tanpa pemotongan hingga 2024. Fed menaikkan kisaran suku bunga target sebesar 75bps semalam menjadi 3%-3.25% seperti yang perkiraan secara luas.
Dollar sudah mendapat dukungan dari permintaan sebagai aset safe-haven setelah Presiden Rusia Vladimir Putin mengumumkan memanggil pasukan cadangan berperang di Ukraina. Dan mengatakan Moskow akan menanggapi dengan kekuatan dari semua persenjataannya. Hal ini berarti jika Barat mengejar apa yang disebutnya sebagai ‘propaganda nuklir’ atas konflik di sana.
Mata uang komoditas juga mendapat pukulan besar karena penurunan sentimen risiko.
Aussie turun serendah $0.6574 terendah sejak pertengahan 2020. Likuiditas dalam mata uang mungkin tipis dengan Australia memiliki hari libur umum.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt.
Broker online – Penguatan dollar belum mencapai puncaknya. Menurut mayoritas ahli strategi mata uang yang disurvei oleh Reuters terbagi atas kapan kenaikan mata uang akan berakhir.
Greenback tergelincir dari tertinggi satu dekade pada pertengahan Juli. Tetapi dengan cepat berbalik ketika tiga pejabat Fed menjelaskan bahwa bank sentral sepenuhnya bersatu pada kenaikan suku bunga ke tingkat yang akan mengurangi inflasi AS tertinggi sejak 1980-an.
Dengan perkiraan The Fed akan tetap berada di depan rekan-rekannya dalam siklus pengetatan dengan beberapa ukuran, dan ekonomi global mungkin masih akan melambat secara signifikan, jalan bagi dollar untuk melemah secara berarti atau bagi sebagian besar mata uang lainnya untuk melakukan comeback mendapat hambatan berat.
Dalam jajak pendapat 1-3 Agustus, mayoritas kuat lebih dari 70% ahli strategi atau 40 dari 56, yang menjawab pertanyaan tambahan mengatakan kekuatan dollar belum mencapai puncaknya.
Pertanyaan kapan puncaknya, 14 mengatakan dalam tiga bulan. 19 mengatakan dalam enam bulan, enam lainnya mengatakan dalam satu tahun dan satu mengatakan dalam dua tahun. Hanya 16 yang mengatakan sudah.
“Agar USD melemah. The Fed harus lebih khawatir tentang pertumbuhan daripada tentang inflasi. Namun kami belum sampai di sana,” kata Michalis Rousakis, ahli strategi FX G10 dari Bank of America (NYSE:BAC) Securities.
Dollar terpantau sudah naik sekitar 11% pada tahun 2022 – estimasi akan menyerahkan sebagian dari kenaikannya selama 12 bulan mendatang. Tetapi extimasi beberapa mata uang utama mungkin akan mendapatkan kembali semua kerugian year-to-date mereka selama periode itu.
“Dalam jangka yang sangat panjang, katakanlah dua atau tiga atau empat tahun dari sekarang, dollar mungkin akan jauh lebih lemah. Tetapi dalam jangka waktu 12 bulan. Kami melihat pergerakan yang relatif kecil,” kata Brian Rose, ekonom senior dari Manajemen Kekayaan Global UBS.
Euro menyentuh keseimbangan dengan dollar bulan lalu. Mencapai level terendah hampir dua dekade dan turun lebih dari 10% pada tahun 2022. Estimasi euro akan naik lebih dari 6% dari level saat ini pada Juli mendatang. Dengan estimasi akan diperdagangkan sekitar $1.02, $1.05 dan $1.08 masing-masing dalam tiga, enam dan 12 bulan ke depan.
Perkiraan median tersebut, terendah dalam jajak pendapat Reuters FX sejak 2017, menunjukkan prospek yang memburuk untuk mata uang bersama ini.
Sementara hanya segelintir analis yang memperkirakan euro dapat diperdagangkan pada atau di bawah paritas versus dollar di atas perkiraan dalam jajak pendapat Juli, sekitar sepertiga dari lebih dari 60 ahli strategi sekarang memperkirakannya akan mengunjungi kembali level tersebut dalam tiga bulan ke depan.
“Dalam jangka pendek kami mencari dollar untuk mempertahankan kekuatannya, terutama terhadap euro. Jadi kami pikir ada kemungkinan euro akan turun di bawah paritas,” kata Rose.
Meskipun reli baru-baru ini ketika imbal hasil Treasury AS jatuh. Namun aset safe-haven seperti yen Jepang turun sekitar 14% untuk tahun ini, menjadikannya pecundang terbesar di antara rekan-rekan utamanya.
Estimasi mata uang carry trade akan memulihkan sebagian dari kerugian tersebut dan naik sekitar 5% untuk diperdagangkan sekitar 127 per dollar dalam setahun.
“Saya pikir pertanyaan yang paling relevan sehubungan dengan dollar adalah jika Anda akan menjual dollar, apa lagi yang Anda beli … Anda tidak akan membeli banyak yen relatif terhadap dollar AS ketika Anda ‘mendapatkan hasil yang jauh lebih tinggi’ dalam dollar,” kata Jane Foley, kepala strategi FX dari Rabobank.
Keuntungan hasil dari aset dollar juga cenderung merugikan mata uang pasar negara berkembang. Karena tidak menawarkan kelonggaran bagi kelompok yang sudah babak belur.
Sementara yuan China yang dikontrol ketat dan won Korea mungkin akan terikat dalam kisaran selama tiga hingga enam bulan ke depan, rupee India, rand Afrika Selatan, rubel Rusia, dan lira Turki mungkin akan turun.
Phoenix Kalen, kepala riset pasar negara berkembang dari Societe Generale (OTC:SCGLY), memberikan daftar kekhawatiran untuk mata uang tersebut.
“Untuk EM FX, kami kurang berbesar hati dengan mundurnya harga pasar dari kenaikan suku bunga FOMC, dan lebih fokus pada konteks yang mendasari memburuknya pertumbuhan global, pengetatan kondisi keuangan, memburuknya geopolitik, berlanjutnya arus keluar portofolio EM, masih tingginya inflasi, dan potensi penurunan China mengejutkan,” kata Kalen.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – Dollar AS naik terhadap yen pada hari Rabu kemarin setelah data menunjukkan kenaikan mengejutkan di industri jasa AS pada Juli. Sementara komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve minggu ini juga mendukung greenback.
Institute for Supply Management mengatakan PMI non-manufakturnya rebound bulan lalu dari Juni. Kenaikan itu mengakhiri tiga penurunan bulanan berturut-turut. Ini juga menunjukkan kemacetan pasokan dan tekanan harga mereda, dan mendukung pandangan bahwa ekonomi tidak dalam resesi.
Pejabat Fed menyuarakan tekad mereka lagi pada hari Rabu untuk mengendalikan inflasi yang tinggi. Meskipun satu mencatat kenaikan setengah poin dalam suku bunga utama bank sentral AS bulan depan mungkin cukup untuk menuju tujuan itu.
Greenback menguat pada hari Selasa setelah trio pejabat Fed mengisyaratkan bahwa bank sentral tetap sepenuhnya bersatu pada kenaikan suku ke tingkat yang akan mengurangi inflasi AS tertinggi sejak 1980-an.
“Federal Reserve mendorong kembali ekspektasi kenaikan suku bunga yang berkurang dan itu membantu mengangkat dollar,” kata Adam Button, kepala analis mata uang dari ForexLive di Toronto.
Data pekerjaan bulanan AS yang akan dirilis pada hari Jumat juga akan membantu mengatur nada untuk greenback, kata para analis.
Indeks dollar yang melacak greenback terhadap enam mata uang utama, terakhir hampir datar di 106.40. Indeks telah lebih rendah menuju laporan.
Sejauh ini indeks dollar tetap naik tajam untuk tahun ini namun nampaknya mereda baru-baru ini karena investor mulai menilai kembali seberapa agresif Fed mungkin dengan kenaikan suku bunga.
Terhadap yen, dollar terakhir naik 0.6% pada 134.05 yen.
“Status sebagai aset safe-haven yen terkikis,” kata Button. “Dollar adalah sumber pertumbuhan dan tempat berlindung yang aman. Itu benar-benar keuntungan dollar yang sangat besar tahun ini, mengingat keadaan kebijakan moneter.”
Gesekan setelah kunjungan tingkat tinggi AS ke Taiwan dalam 25 tahun juga dapat membantu mendukung dollar AS, kata para analis. China mengutuk kunjungan Ketua DPR Nancy Pelosi dan memulai latihan militer enam hari di sekitar Taiwan. Pelosi meninggalkan Taiwan pada Rabu kemarin setelah menjanjikan solidaritas Amerika selama kunjungan singkatnya.
Terhadap dollar, euro terakhir datar di $ 1.0165. Laporan sebelumnya menunjukkan penurunan bulanan dalam aktivitas bisnis dan penjualan ritel di zona euro.
Sterling melemah terhadap dollar. Itu terakhir turun 0.1% pada $ 1.2145 menjelang pertemuan kebijakan Bank of England pada hari Kamis. Diperkirakan akan menaikkan suku bunga untuk keenam kalinya berturut-turut.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt
Broker online – BOJ memproyeksikan inflasi akan melebihi targetnya tahun ini dalam perkiraan baru yang dikeluarkan pada Kamis. Tetapi mempertahankan suku bunga sangat rendah dan mengisyaratkan tekadnya untuk tetap menjadi outlier dalam gelombang pengetatan kebijakan bank sentral global.
Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda menepis kemungkinan pengetatan kebijakan jangka pendek. Dia mengatakan sama sekali tidak memiliki rencana untuk menaikkan suku bunga atau menaikkan batas implisit 0.25% yang ditetapkan untuk target imbal hasil obligasi 10-tahun bank.
“Ekonomi berada di tengah pemulihan dari pandemi. Memburuknya persyaratan perdagangan Jepang juga menyebabkan arus keluar pendapatan,” kata Kuroda dalam konferensi pers.
“Karena itu, kami harus melanjutkan kebijakan mudah kami untuk memastikan kenaikan laba perusahaan mengarah pada pertumbuhan upah dan harga yang moderat,” katanya.
Seperti yang diperkirakan secara luas, BOJ mempertahankan target -0,1% untuk suku bunga jangka pendek dan imbal hasil obligasi 10-tahun sekitar 0%.
Bahasa dovish BOJ menonjol dalam kesibukan kenaikan suku bunga bank sentral baru-baru ini untuk memerangi inflasi yang melonjak. Bank Sentral Eropa mungkin akan mengikuti pada hari Kamis dengan kenaikan suku bunga pertama dalam 11 tahun.
Sementara kenaikan biaya bahan bakar dan komoditas telah mendorong inflasi Jepang di atas target 2% BOJ telah berulang kali mengatakan tidak terburu-buru untuk menarik stimulus karena pertumbuhan global yang melambat menutupi prospek ekonomi yang masih lemah.
“Ketidakpastian seputar ekonomi Jepang sangat tinggi. Kita harus waspada terhadap pergerakan pasar keuangan dan mata uang. Demikian dampaknya terhadap ekonomi dan harga,” kata BOJ dalam rilisan laporan triwulanan setelah keputusan tersebut.
Menggarisbawahi kekhawatirannya atas penurunan tajam yen baru-baru ini. BOJ memasukkan dalam laporan peringatan langka bahwa volatilitas tajam di pasar mata uang adalah salah satu risiko bagi perekonomian Jepang.
Dalam proyeksi kuartalan baru, dewan menaikkan perkiraan inflasi konsumen inti untuk tahun fiskal saat ini yang berakhir pada Maret 2023 menjadi 2.3% dari 1.9%. Ini juga menaikkan perkiraan inflasi untuk tahun berikutnya menjadi 1.4% dari 1.1%.
Tetapi BOJ memangkas perkiraan pertumbuhan tahun fiskal ini menjadi 2.4% dari 2.9%. Juga memperingatkan potensi pukulan dari kendala pasokan yang masih ada, kenaikan harga komoditas dan pandemi COVID-19.
BOJ mengatakan ekspektasi inflasi meningkat dan kemungkinan akan meningkat lebih lanjut termasuk melalui kenaikan upah.
Dalam rilisan sebuah pernyataan setelah keputusan tersebut, BOJ tidak mengubah janji untuk meningkatkan stimulus jika perlu dan mempertahankan suku bunga pada level saat ini atau lebih rendah untuk mendukung pertumbuhan.
Namun berenang melawan gelombang pengetatan moneter global bukannya tanpa biaya. Perbedaan kebijakan telah mendorong yen Jepang ke posisi terendah 24 tahun. Hal ini merugikan rumah tangga dan pengecer dengan meningkatkan biaya impor yang sudah melonjak.
Sementara memperingatkan bahwa penurunan tajam yen baru-baru ini tidak diinginkan, Kuroda mengesampingkan kemungkinan menggunakan kenaikan suku bunga untuk memperlambat penurunan mata uang.
“Saya tidak berpikir kenaikan suku bunga kecil bisa menghentikan penurunan yen,” kata Kuroda. “Jika kita ingin menghentikan penurunan yen dengan kenaikan suku bunga, kita harus menaikkan suku bunga banyak. Itu akan menimbulkan kerusakan besar pada perekonomian,” tambahnya.
Kuroda juga menggambarkan pembelian obligasi besar-besaran BOJ pada bulan Juni sebagai langkah sementara. Tetapi perlu untuk mempertahankan batas imbal hasil terhadap perdagangan spekulatif.
Data BOJ baru-baru ini menunjukkan bank sentral terpaksa melahap rekor obligasi pemerintah Jepang (JGB) senilai 16 triliun yen ($ 116 miliar) pada bulan Juni. Dengan tujuan untuk mempertahankan batas imbal hasil 0.25%.
Pembelian agresif mendorong kepemilikan BOJ di pasar obligasi melewati 50% mundur dari upaya masa lalu untuk secara bertahap mengurangi neraca besar dan menyebabkan ketegangan di pasar berjangka.
“Membiarkan suku bunga naik di atas target kami. Hanya demi melindungi fungsi pasar, akan bertentangan dengan tujuan kami untuk menjaga kebijakan moneter tetap longgar,” kata Kuroda.
Untuk mengikuti rekomendasi harian, silahkan bergabung di account telegram CyberFutures @CFNewsJkt